全球市场动态 - 美股市场：周五美股三大指数微跌，标普500跌0.06%报6940.01点，道指跌0.17%报49359.33点，纳指跌0.06%报23515.388点，全周标普500累计微跌0.4% [2][17] - 美股风格：小盘股跑赢大盘，罗素2000指数涨0.1%，连续第11个交易日跑赢标普500，大型科技股（七姐妹）本周表现再次落后于标普493 [2] - 美债与美元：10年期美债收益率走高5个基点至4.2269%，2年期美债收益率上行约3个基点至3.5945%，美元指数周五一度跌破99，最终持平 [3][17] - 商品市场：现货黄金跌0.7%但本周累计涨2%，COMEX黄金期货报4597美元/盎司，白银跌2.4%高位震荡，COMEX白银期货报89.740美元/盎司本周累计涨13.12%，WTI原油本周累计涨1%至59.44美元/桶，连续第四周上涨，伦铜跌超2% [4][17] - 加密货币：比特币本周一度触及两个月高点，有望录得三个月来最大周涨幅 [4] 美联储与货币政策 - 主席人选生变：最热美联储主席人选生变，打击市场降息预期，特朗普称希望哈塞特继续担任白宫顾问，分析人士猜测沃什成为领跑者 [2][8][23] - 官员表态：美联储理事鲍曼呼吁美联储准备降息，称美国就业市场仍然脆弱 [8][24] - 独立性争议：哈塞特表示若掌舵美联储将坚决捍卫其独立性，司法部对鲍威尔的刑事调查成为特朗普提名继任者的障碍 [23][24] 中美关系与贸易政策 - 中加合作：加拿大总理宣布将以6.1%的最惠国关税税率进口4.9万辆中国电动汽车，税率从100%大幅降低 [5][22] - 美国关税动向：美最高法院将下周二定为下一个关税意见日，若不发布将至少再等1个月，特朗普首次提及可能对不支持美国获得格陵兰岛计划的国家加征关税 [9][10][25] 中国资本市场与政策 - 监管定调：证监会表示坚持稳字当头，及时做好逆周期调节，严肃查处违法违规行为，防止市场大起大落 [6][22] - ETF交易活跃：多只宽基ETF现天量成交，华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF及南方中证500ETF成交额创历史或阶段天量，但同步遭遇大规模资金净赎回 [7][22] - A股表现：沪指险守4100点收报4101.91点跌0.26%，深证成指收报14281.08点跌0.18%，创业板指收报3361.02点跌0.20% [4][17] - 宏观数据：12月新增社融2.21万亿元同比少增6457亿元，M2反弹源于理财资金回流银行，12月结售汇顺差999亿美元达历史最高水平 [30][31] 人工智能与半导体产业 - 芯片股表现：费城半导体指数周五涨1.1%，芯片股表现亮眼 [2] - 英伟达动态：英伟达CEO黄仁勋在争夺台积电产能时提前布局“抢地”，公司可能已在2025年部分季度超越苹果成为台积电最大客户 [12][26] - 台积电扩张：台积电CEO表示要在美国打造“超大晶圆厂集群”，因原有土地不够用再买900英亩，高盛认为其先进封装成第二增长引擎，60%毛利率或是“新常态” [26] - 公司业绩：澜起科技预计2025年归母净利润21.50亿元至23.50亿元，同比增长52.29%至66.46% [13][26]，胜宏科技预计2025年净利润41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295.00% [14][27] - 行业需求：AI需求旺盛推动互连芯片与PCB业务爆发 [13][14][26][27] 地缘政治与能源 - 中东局势：特朗普称“说服了自己”暂缓对伊朗采取军事行动，同时正向中东增派兵力包括至少一艘航空母舰 [10][25] - 红海航运：中断两年多后，马士基恢复红海航行，分析称若航线恢复全球6%到8%集装箱船队将不再需要 [35] 科技与消费 - OpenAI商业化：OpenAI将在美国测试ChatGPT广告，8美元Go订阅同步上线，以推动收入多元化 [10][25] - AI影响就业：Anthropic发布报告称AI对需高等教育背景的工作效率提升可达12倍，学历越高越“被抢” [11][26] - 脑机接口：OpenAI砸巨资投脑机接口公司Merge Labs，该公司完成2.52亿美元融资 [35] 国内产业与公司 - 电力投资：国家电网“十五五”计划投资4万亿元，较“十四五”增长40% [31] - 稀土行业：北方稀土预计2025年净利润同比增加116.67%到134.60% [32] - 光伏成本：白银在光伏组件总成本中占比从2023年的3.4%飙升至29%，成为第一大成本，预计今年行业白银使用量减少约17% [32] - 汽车电池：福特正深入洽谈从比亚迪采购电池，方案包括运往美国以外工厂 [32] 海外经济与公司 - 美国政策：美国国税局拟修改税法，可能冲击全球主权财富基金及公共养老基金的税收豁免 [33]，特朗普政府拟强制科技巨头签15年电力长约，为价值约150亿美元的新建电厂买单 [33] - 电网预测：全美最大电网PJM下调2028年夏季峰值需求预测2.6%，但将2036年负荷年增长率上调至3.6% [33] - 货币市场：印度卢比跌幅一度达0.6%至90.8438美元，创一个月低点 [33] - 半导体公司：美光科技董事增持公司股份780万美元 [34]，大摩预计阿斯麦2027年销售额达468亿欧元，每股收益同比激增57% [34]