中国对英伟达H200芯片的进口禁令 - 北京方面已命令海关阻止英伟达H200人工智能芯片进入中国 这实际上构成了对该公司先进加速器的禁令 [1] - 此举强化了中国在持续对美竞争中 推动其科技公司更多依赖国内替代品的趋势 [1] - 尽管管理层在去年11月的第四季度展望中已基本排除了中国业务 但H200进口禁令的报道对这家半导体巨头仍具重要意义 [3] 禁令对英伟达财务与股价的潜在影响 - 此禁令可能消除一个增长催化剂 此前投资者和分析师在特朗普政府意外表示将允许H200对华出口后 已开始重新将其定价纳入预期 [3] - 市场曾希望这一出人意料的政策转变能为英伟达在2026年带来至少300亿美元的额外营收 [4] - 随着禁令实施 相关营收预期可能再次下调 并可能在未来几个月拖累英伟达股价 [4] - 尽管受此消息影响股价周三小幅下跌 但英伟达股价较其52周低点仍上涨超过115% [2] 华尔街分析师观点与评级 - 富国银行高级分析师Aaron Raker建议长期投资者趁近期股价回调增加对英伟达股票的敞口 [5] - Raker给予“增持”评级 目标价为265美元 意味着较当前水平还有47%的潜在上涨空间 [5] - 华尔街对英伟达股票的共识评级目前为“强力买入” 平均目标价约为255美元 意味着约35%的潜在上涨空间 [8] - 富国银行并非唯一一家建议在2026年持有英伟达股票的华尔街机构 [7] 公司业务基本面与历史表现 - 富国银行认为 公司在游戏、数据中心、高性能计算以及新兴的人工智能机遇领域保持领先地位 这将推动其股价在2026年进一步上涨 [5] - 从历史季节性表现看 在过去五年中 英伟达股价在2月份平均上涨超过7.0% 这一趋势使其在短期内更具吸引力 [6]