下一届美联储主席人选概率变动 - 美国总统特朗普暗示更希望白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特留任现职 而非调任美联储主席 [1] - 预测市场平台Kalshi数据显示 哈西特出任美联储主席概率从35%下调至15% 前美联储理事凯文·沃什概率从44%升至58% [1] - 另一预测平台Polymarket数据显示 沃什支持率从44%升至60% 哈西特支持率从36%降至16% [1] - 去年12月中旬前 哈西特当选概率一度接近90% 但随后因特朗普亲信反对其与总统关系过密而下降 [4][5] 市场对相关言论的反应 - 特朗普表态后 美国股市和债市在周五早盘遭遇抛售 三大股指悉数回吐盘初涨幅 [3] - 10年期美债收益率自9月初以来首次突破4.2% [3] - 市场反应源于投资者担忧最倾向于支持降息的候选人哈西特可能退出竞选 [3] 美联储主席人选前景与政治环境分析 - 美国总统特朗普预计将在本月底公布美联储主席鲍威尔的继任者人选 [6] - 美国司法部已对现任主席鲍威尔启动刑事调查 加剧了参议院银行委员会的动荡和市场担忧 [6][7] - 分析认为 与总统关系格外密切的哈西特其提名通过难度陡增 而沃什受到参议院共和党人信任 提名通过难度较小 [7] - 特朗普表示目前并无解雇鲍威尔的计划 认为决定最终行动方案“还为时过早” [7] - 分析指出 特朗普在试图解雇鲍威尔的问题上很可能遭遇失败 外界对其冲击美联储独立性的担忧愈演愈烈 [8] 美联储政策前景与市场预期 - 联邦基金利率期货数据显示 投资者预计到今年年底美联储将累计降息54个基点 即完全消化两次25个基点的降息 [6] - 美联储最新的点阵图仅暗示年内将降息一次 [6] - 12月消费者物价指数CPI与生产者物价指数PPI均显示通胀压力未见缓解 [6] - 分析预计美联储至少在上半年可能持谨慎观望的态度 数据依赖将继续成为政策路径的决定因素 [8] - Evercore预测 若沃什出任主席 其今年年底前的政策立场会和哈西特一样偏向鸽派支持降息 但到2027或2028年若经济过热则可能放弃这一立场 [7] 即将影响市场预期的关键经济数据 - 投资者下周将重点关注周三公布的11月核心个人消费支出PCE物价指数 这是美联储最青睐的通胀指标 [8] - 周五将发布1月标普全球采购经理人指数PMI初值 [8] - 若核心PCE数据证实消费端物价存在黏性 且PMI显示美国经济开局稳健 投资者可能会下调对美联储降息幅度的预期 [8] - 亚特兰大联储GDPNow模型显示 2025年四季度美国经济环比增速有望达到强劲的5.3% [8]