证监会2026年系统工作会议核心部署 - 会议提出紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，持续深化资本市场投融资综合改革，努力实现质的有效提升和量的合理增长，切实增强市场内在稳定性 [1] - 会议明确了“五个坚持”作为下一步改革重点，包括坚持战略引领、固本强基、改革攻坚、严监严管和全面从严 [1] - 对于期货市场，会议聚焦产品创新、强化期现联动监管、对外开放三大维度，勾勒出其2026年高质量发展的主线 [1] 期货市场发展方向与定位 - 会议标志着中国期货市场正从规模扩张迈向功能深化与质量提升的新发展阶段，旨在构建与强大经济实力相匹配的现代化期货市场体系 [2] - 在强化监管、创新产品及推动国际化的政策背景下，预计2026年中国期货市场将迈向更大规模、更高质量的发展新阶段 [5] 产品创新与适配长期投资 - 会议提出需丰富期货和衍生品等适配长期投资的产品和风险管理工具，以精准匹配公募基金、保险资金等长期资金的风险收益诉求 [3] - 丰富适配长期投资的产品是营造“长钱长投”市场生态、让长期资金敢投能留的关键支撑 [3] - 为引入更多中长期资金，期货市场有望推出更多产品和工具，如更长期限的商品期货、期权合约 [3] - 场外衍生品市场也将进一步丰富，以推动股市、债市与商品投资形成融合性的长期资本配置格局 [3] - 专家建议重点研发三类适配长期资金需求的产品：中长期限的商品衍生品、商品指数ETF及衍生品、以及波动率管理产品 [3] 市场提质发展与期现联动监管 - 会议提出“稳步推进期货市场提质发展”，意在夯实期货价格发现与风险管理的功能 [4] - 会议提出“加强期现联动监管”，旨在为期货市场服务现货市场提供更加稳定、公平、透明的发展环境 [4] - 在全球动荡变革与美联储降息周期背景下，加强期现联动监管有助于引导国内资产定价，并增强中国价格在全球资产定价中的影响力 [4] 对外开放进程 - 扩大期货特定品种开放范围是今年期货市场发展的一大重点 [4] - 当前原油、铁矿石、PTA等国际化品种运行平稳，为后续更多期货品种开放积累了经验 [4] - 品种开放将坚持“成熟一个、推出一个”的原则，战略金属、能源化工品及部分农产品因进口依赖度高、内外盘联动性强，有望成为优先开放的候选类别 [4] 政策部署的协同效应 - 会议对期货市场的相关部署相互支撑、有机统一，长期资金和耐心资本是市场稳定发展的“压舱石”，加强期现联动监管是市场健康运行的根基，扩大对外开放是推动市场发展的引擎 [4]