公司概况与发行基本信息 - 宝宝巴士股份有限公司是一家全球领先的儿童启蒙数字内容提供商，成立于2009年，于2020年完成整体股份改制，实际控制人为唐光宇 [1] - 公司专注于为0-8岁儿童及其家长研发、制作、运营“好听、好看、好玩”的儿童启蒙音视频、APP等产品，旗下拥有“奇奇”、“妙妙”、“超级宝贝JoJo”、“猴子警长”等知名IP形象 [1] - 公司拟在深圳证券交易所创业板上市，本次拟公开发行不超过4100万股人民币普通股，发行后总股本不超过40100万股，保荐人及主承销商为中信建投证券股份有限公司 [1][12] 业务运营与市场地位 - 公司产品覆盖儿童健康、情商培养、社会文化、科学探索、艺术创造等多个启蒙领域，已推出超过200款APP，并发行了12种不同语言版本的产品，业务覆盖全球160多个国家和地区 [2] - 在音视频领域，截至2021年5月31日，公司在YouTube的所有频道合计订阅用户数达1.36亿，多个语种频道在对应国家和地区的播放量排名前列 [2] - 在境内市场，公司的音视频内容在腾讯视频、爱奇艺等平台的儿歌播放量及在喜马拉雅的儿童故事收听量均位居第一 [2] - 在APP领域，2021年5月全球月度活跃用户数达9902.28万，2020年12月下载量在App Store和Google Play合并渠道中位居全球第十 [2] 财务表现与收入构成 - 公司营业收入从2018年的25390.92万元增长至2020年的64854.42万元，净利润从2018年的11067.24万元增长至2020年的26059.15万元，保持稳定增长态势 [2] - 公司收入主要来源于APP合作推广收入和音视频授权分成收入，2020年这两项收入占比分别为76.76%和20.04% [2] - 2018年至2020年，公司期间费用（销售、管理、研发和财务费用）分别为12196.11万元、21172.77万元和34952.49万元，占营业收入的比例分别为48.03%、40.28%和53.89% [38] - 报告期内，公司来自前五大客户的营业收入占比较高，2018年至2020年分别为89.39%、90.29%和88.98%，其中来自百度的收入在2019年和2020年占比分别为57.12%和50.74% [37] 研发投入与核心技术 - 公司持续增加研发投入，2018年至2020年研发费用占营业收入的比例分别为28.85%、20.15%和23.85% [3] - 持续的研发投入形成了多项核心技术，支撑了产品的持续创新 [3] 募集资金用途 - 本次发行募集资金将用于动画产品研发、APP产品研发升级、儿童故事研发与升级等八个项目，总投资额为184804.54万元，旨在进一步提升公司核心竞争力 [3] - 募集资金投资项目实施后，公司净资产将大幅增长，但项目产生经济效益需要时间，存在短期内因折旧摊销费用增加导致利润下滑以及净资产收益率下降的风险 [44] 公司竞争优势 - 公司在行业内具有显著的竞争优势，包括出色的品牌影响力、丰富的优质IP和产品资源、庞大的全球用户规模、优秀的创意研发能力以及成熟的商业模式 [3]