AI应用板块市场表现 - 2025年1月16日，AI应用板块几乎全线大跌，视觉中国直接跌停，天龙集团等概念股集体下挫[1][2] - 在此次大跌前，AI应用是开年最热赛道之一，利欧股份10天收获6个涨停板，易点天下在9个工作日内股价翻倍，两者均因此停牌核查[3][4] AI应用热潮的驱动因素 - 近期大模型公司MiniMax、智谱登陆港股且市场表现不俗，提升了市场热度，同时意味着大模型企业商业闭环渐趋完善，增强了AI应用落地的预期[5] - Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司“蝴蝶效应”，提升了中国AI应用市场的认可度[5] - 国产自研推理芯片大规模落地，自2024年底起AI调用成本断崖式下跌，大模型公司纷纷降价，促使市场热点从算力、硬件转向已有用户基础的AI应用企业[5] 营销传媒板块与GEO成为热点 - 开年AI应用热潮集中在营销传媒板块，主要受马斯克宣布开源X平台内容推荐算法并定期更新影响，此举被市场解读为涉足GEO（生成式引擎优化）[6][7][8] - GEO旨在通过优化内容，提升品牌在AI生成答案中的可见度和推荐权重，2024年6月普林斯顿大学研究显示优化后内容在AI答案中的可见度可提升40%[9] - 随着AI搜索替代传统搜索，Gartner预测到2028年AI搜索将蚕食50%的搜索引擎流量，营销逻辑因此改变[10][11][12] - 据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模分别为112亿美元和29亿元人民币，到2030年有望分别达到1007亿美元和240亿元人民币，年复合增长率分别为55%和53%[14] 代表性公司案例分析：蓝色光标 - 蓝色光标在本次AI应用热潮中表现亮眼，2025年前三季度营收510.98亿元人民币，同比增长12.50%，扣非净利润2.27亿元人民币，同比大幅增长85.53%[14] - 公司AI驱动的业务收入飙涨310%，但增长建立在较低基数上，2025年上半年AI驱动收入达15.7亿元人民币，已超2024年全年，但在上半年总营收323.60亿元人民币中占比仍不足5%[15] - 公司公告称AI驱动相关收入占整体营收比重较小，对整体经营无重大影响，其自有营销模型BlueAI目前仍集中于提升营销效率[15] - 蓝色光标BlueAI的技术底层建立在字节、阿里等大厂模型之上，面临与即梦、Coze、通义灵码等大厂自有工具的竞争[16][17] AI应用行业未来展望与机遇 - 2026年可能成为AI应用主线大年，因模型能力提升推动智能体（Agent）技术成熟，且政策推动AI应用落地[20] - 工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在培育全球影响力企业和专精特新中小企业，打造赋能应用服务商，选树1000家标杆企业[21] - 工信部同期印发方案，要求到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级[21] - 营销是AI赋能彻底、变现清晰的领域，美股公司AppLovin的广告业务在2025年一季度收入同比大增71%至11.59亿美元，净利润同比增长92%至9.43亿美元，利润率达81%，其股价自2021年上市上涨近10倍[22] - AI漫剧成为新风口，2025年9月单月抖音新上线超6500部AI漫剧，2025年12月漫剧投流日耗突破2000万元人民币，其背后的AI图像生成应用费用单月可能接近亿元人民币级别[23][24][25] - 视觉生成AI应用发展迅速，可灵登顶多国iOS免费榜榜首，招银证券测算2027年全球AI视觉生成应用市场规模有望达166亿美元[26][27] - AI与工业、金融、财税等传统行业结合将迎来应用爆发，垂直行业应用因降本增效成效显著，企业付费意愿强，业绩增长更具确定性[29] - 在各行各业具体场景中，深耕领域、解决实际痛点的垂直应用公司正展现不可替代价值[30] AI行业投资逻辑与格局 - 随着阿里千问开源大模型爆发式增长及DeepSeek新模型发布在即，AI热度将居高不下[32] - 2026年AI应用投资逻辑核心是业绩的快速兑现，只有AI业务收入占比持续提升并能切实驱动整体业绩增长的公司才能持续成为市场焦点[32] - 未来行业格局可能是超级流量入口与多元垂类应用结合，在细分领域掌握技术、行业数据和运行逻辑的公司有望收获超预期增长[32]