AI云与算力基础设施板块市场动态 - 在经历急涨急跌后，资金重新涌向AI基础设施、数据中心与高性能计算等更纯粹的算力供给侧标的，AI云交易正在回归[1] - 2026年以来，相关公司股价显著反弹：CoreWeave累计上涨超40%，Nebius累计上涨近30%，Iren涨幅超过53%[1] - 股价反弹的关键驱动因素包括盈利预期的改善与价格走势的“向上突破”[4] 核心公司表现与前景 - Iren Ltd (IREN)：股价为57.82美元，较前收盘价51.89美元上涨20.05美元，涨幅达53.08%[3]。公司被定义为垂直整合的数字基础设施公司，业务覆盖高性能数据中心与比特币挖矿，并由可再生能源支持[5]。其销售额预计今年增长约120%，明年在此基础上再增约151%[5]。技术面上，股价形成W底后上破，被视为上升趋势早期阶段的典型特征[5] - CoreWeave Inc (CRWV)：股价为101.23美元，较前收盘价95.01美元上涨29.62美元，涨幅达41.36%[3]。公司已在德州数据中心为OpenAI完成首批芯片交付，从去年11月中旬交付的几个机架，迅速增至12月底的超过16,000枚GPU[7]。这一进展标志着公司正在走出去年第四季度因数据中心供应商延误导致的营收打击[7] - Nebius Group NV (NBIS)：股价为108.73美元，较前收盘价103.89美元上涨25.02美元，涨幅达29.89%[3]。公司定位为AI导向的基础设施与云服务提供商，市场预计其销售额明年将增长376%[7] 行业基本面与外部支撑 - 芯片端的强势信号为AI云提供外部背书，台积电超预期的季度表现以及对2026年资本开支的上调，强化了AI需求仍在扩张的判断[4] - 台积电将2026年资本支出提高至520亿至560亿美元之间，表明科技公司仍在为AI芯片下达大规模、长期订单[8] - 台积电创纪录的制造良率和产能扩张意味着CoreWeave和Nebius等新云服务提供商能够履行其数十亿美元的积压订单[8] - 台积电毛利率达62.3%，证明该行业不仅在增长，而且利润率极高，从而基本平息了“AI泡沫”的担忧[8] - 对于AI云服务商而言，其整个价值主张依赖于获取尖端AI芯片，台积电的业绩是对其商业模式的验证[8]