公司业务与市场地位 - 公司是拉丁美洲领先的电子商务和金融科技平台 业务整合了数字商务和金融服务 并得到专有物流和支付基础设施的支持 [6] - 公司运营规模庞大 拥有超过84,000名员工 市值超过1,000亿美元 [6] - 公司提供一套集成的电子商务、金融科技、物流和广告解决方案 包括Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago、Mercado Envios等 [8] - 公司收入主要来自在线市场交易费、支付处理、信贷产品、物流服务和数字广告 采用连接买家和卖家的平台商业模式 [8] - 公司服务于拉丁美洲的消费者、商户和企业 [8] 近期财务与运营表现 - 公司最新季度营收达到74亿美元 同比增长39% 季度净利润为4.21亿美元 [9] - 公司季度总支付交易额达到712亿美元 金融科技月活跃用户攀升至7,200万 [10] - 公司信贷组合同比增长至110亿美元 且资产质量未出现恶化 [10] - 公司过去12个月营收为261.9亿美元 过去12个月净利润为20.8亿美元 [4] - 截至2026年1月15日 公司股价为2,098.85美元 过去一年上涨14.2% 但同期表现落后标普500指数约2.53个百分点 [3][4] 投资机构动态 - Pictet North America Advisors SA在第四季度增持了2,703股MercadoLibre股票 估计交易价值为568万美元 [1][2] - 此次增持后 该基金对MercadoLibre的总持股达到9,342股 [2] - 截至第四季度末 MercadoLibre持仓价值增加了330万美元 这反映了股份增加和股价变动的共同影响 [2] - 此次买入使MercadoLibre占该基金报告的美股资产管理规模的比例达到1.79% [3] 行业前景与投资逻辑 - 拉丁美洲的电子商务和数字支付在结构上渗透率仍然不足 市场尚处早期 [9] - 规模在早期市场中至关重要 MercadoLibre已实现工业级规模运营 [9] - 公司生态系统已深度嵌入市场 增长由运营杠杆驱动 而非资产负债表压力 [10] - 一旦达到规模 控制商业、支付、物流和信贷的平台很少会失去市场份额 而该公司仍在获取份额 [11] - 该基金的投资组合将MercadoLibre与全球复合增长型资产和黄金等防御性资产并列 表明其投资倾向是持久的增长而非短期动能 [10]