文章核心观点 - 2026年初，天相财富与珞珈投资两家证券投资咨询机构接连遭地方证监局处罚，其中天相财富因长期、系统性合规失效，被暂停新增客户3个月，其违规历史长达8年半且整改不力 [1] - 地方监管对投顾机构及从业人员的处罚趋严，仅去年12月前的年内罚单已超80张，显示行业监管力度持续加强 [1] 天相财富近期处罚详情 - 2026年1月，北京证监局对天相财富采取责令改正、暂停新增客户3个月的行政监管措施，并要求公司处分张斌、席鱼、沈锡里、张鹏等4名责任人，整改期间需按月报送报告 [1] - 公司被指存在两类违规：虚假、不实、误导性宣传及变相承诺收益；部分人员通过公司认证账号在公众媒体上作出具体证券投资建议 [2] - 公司合规负责人张鹏及投资顾问张斌、沈锡里、席鱼均被出具警示函，其中席鱼涉及直播误导宣传，沈锡里涉及公开媒体荐股，张斌同时涉及两项违规 [3] 天相财富长期违规历史 - 公司违规史可追溯至8年半前，2017年7月北京证监局就因营销管控缺失、销售人员承诺收益等问题对天相财富（前身天相投顾业务）责令改正 [4] - 2019年11月，公司再次被北京证监局责令改正并暂停新增投顾业务客户3个月 [5] - 2025年4月，公司因四类违规行为被北京证监局责令改正，违规包括：无资质展业、营销承诺收益及夸大宣传、投资建议无合理依据及未提示风险、内控流程虚设 [5][6][7] - 公司历史上多次被要求整改并提交报告，但后续罚单显示其整改不力，存在屡查屡犯情况 [1][3] 分支机构违规与处罚 - 河北分公司在2025年8月因宣传不规范、投资建议缺风险提示、无资质人员从业、合规管理不足四类问题被出具警示函并记入诚信档案，这已是该分公司四年内第四次受罚 [8][9] - 山东分公司在2025年6月因再次使用未登记人员从事营销客服工作，被山东证监局责令暂停新增客户3个月，同一问题在2023年12月已被警示但未有效整改 [10] - 青岛分公司在2025年4月因误导性营销宣传及聘用未注册员工从事业务，被青岛证监局出具警示函并记入诚信档案 [11] - 各地分公司违规行为高度相似，集中在营销宣传不规范、人员资质管理缺位、业务留痕不足、内部管控失效等方面 [3] 行业监管态势 - 地方证监局对投资顾问机构的监管处罚行动频繁，仅去年12月前的一年内开具的罚单已超过80张 [1] - 监管措施包括责令改正、暂停新增客户（3至6个月）、出具警示函、记入诚信档案等，并普遍要求机构限期整改并提交报告 [1][8][10]