存储芯片价格暴涨现状 - 2025年下半年以来，存储芯片价格涨幅惊人，内存和闪存价格翻了一倍以上，远超“金条”涨幅 [1] - 2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅超150% [1] - 具体产品价格方面，一款铠侠2T硬盘价格从12月初约1000元涨至1500元，金百达32*2内存条从3000元涨至4500元，涨幅均在50%左右 [3] - 一款海力士DDR5 256GB服务器内存条在10天内价格从38999元/条涨至47999元/条，涨幅达9000元 [4] - 存储模组厂市场负责人表示，公司产品1月份还将上涨10%-15% [4] 对下游消费电子产业的影响 - 存储涨价已传导至消费电子领域，导致智能手机、笔记本电脑等核心品类开启调价模式 [5] - PC端头部厂商联想、戴尔、惠普等笔电集体调价约500-1500元，多款国产手机新品较上一代涨价约100-600元 [5] - 有电脑组装商表示，因存储部件涨价，一台总价约12500元的电脑装机成本在一个月间增加了25% [4] - 手机厂商采取变相涨价策略，例如将手机内存从16G起改为12G起，或减少优惠幅度 [6] - 有从业20多年的电脑销售商表示从未见过如此持续的涨势，原本售价5000元左右的笔记本电脑现涨价500元 [5] 价格上涨的核心驱动因素 - 本轮存储价格上涨主要受AI算力需求激增影响 [7] - AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，目前已消耗全球内存月产能的53% [1][11] - 海量高端存储需求直接挤压了消费级内存的产能分配 [1][11] - 英伟达在CES 2026发布的新技术平台，将数据存储位置从GPU显存转移至本地SSD，改变了硬件端需求 [8][9] - 在新平台中，每个GPU在原有1TB内存基础上，额外增加了16TB的SSD存储需求 [10] - AI推理的瓶颈已从“计算能力”转向“上下文存储能力”，数据中心对大容量、高性能企业级SSD的需求呈指数级上升 [11] 行业周期与市场展望 - 存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点 [1] - 有券商电子研究员分析认为，存储价格真正全面、宽基的强上行大概率在2026年兑现，周期或将持续到2026年末甚至2027年 [11] - 虽然多家存储芯片企业公布扩产计划，但由于产能释放需要时间，内存紧缺状态可能还会维持一段时间 [11] - 多家投行预测，按全年口径计算，今年服务器DRAM的平均销售价格最高将同比上涨144% [11] - 花旗预计三星电子今年营业利润将达155万亿韩元，较去年增长253%；摩根士丹利预计SK海力士今年营业利润为148万亿韩元，较去年激增224% [11] 相关公司市场表现 - 行业龙头美光科技自2025年下半年起股价从100美元出头涨至超360美元，半年多时间翻了3倍，总市值达到4083亿美元 [12] - 分析师认为，在数据中心需求爆发、存储芯片供应持续趋紧的背景下，美光为代表的存储IDM厂商将大为受益 [14]