银行理财行业 - 2025年末银行理财行业规模创历史新高，管理规模超过1万亿元的14家理财公司规模较2025年初增长近3万亿元，全行业规模在2025年11月期间触及34万亿元的峰值 [1] - 2026年1月12日至1月16日，固收+型基金是银行理财资金配置的核心品种，398只产品占全部产品数量的56.70%，合计规模达651.61亿元，占总规模的62.20% [14] - 同期，银行理财子公司在产品发行中占据绝对主导地位，561家理财子公司参与发行，占全部机构数量的79.91%，募集资金规模达1016.03亿元，占总规模的96.99% [15] - 理财子公司正从“规模驱动”向“能力驱动”转型，在固收+、现金管理、纯债固收等核心产品线中已形成多层次、差异化、专业化的收益能力体系 [15] 中国货币政策与监管动态 - 央行打出“组合拳”支持经济高质量发展，具体措施包括：下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点；合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设1万亿元民营企业再贷款；科技创新和技术改造再贷款额度增加4000亿元并扩大支持范围；拓展碳减排支持工具支持领域；将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30% [1] - 央行表示，2026年降准降息还有一定空间 [1] - 沪深北交易所将融资保证金最低比例从80%提高至100%，此次调整仅限于新开融资合约 [2] - 三部门部署规范新能源汽车产业竞争秩序，要求坚决抵制无序“价格战”，将加强成本调查和价格监测，加大监管执法力度 [2] 金融市场表现 - 最近一周（2026年1月12日至1月16日），全球主要股市表现分化：上证指数下跌0.45%，深证成指上涨1.14%，沪深300指数下跌0.57%，中证500指数上涨2.18%，恒生指数上涨2.34% [4][8] - 美国市场方面，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数全线下跌，累计跌幅分别为0.29%、0.66%、0.38% [4] - 亚洲市场方面，日经225指数大幅上涨3.84%，韩国综合指数上涨5.55% [4] - 欧洲市场方面，英国富时100指数上涨1.09%，法国CAC40指数下跌1.23%，德国DAX指数上涨0.14% [6] - 最近一周，国债收益率表现分化：1年期中国国债收益率下行1.13个基点至1.24%，5年期下行3.28个基点至1.61%，10年期下行1.61个基点至1.84%；10年期美国国债收益率上行5.00个基点至4.24% [9] - 商品市场方面，贵金属再度大涨：COMEX黄金上涨2.23%，COMEX白银上涨13.37%；国际油价延续涨势，ICE布油上涨1.36% [11][13] - 外汇市场方面，美元指数反弹0.623%；人民币对美元汇率小幅波动，美元兑在岸人民币(CFETS)下跌0.19%，美元兑离岸人民币下跌0.12% [12][13] 基金市场动态 - 2026年开年以来，已有16家公募机构发布提示溢价风险的公告，涉及QDII基金多达30只 [2] - 最近一周（2026年1月12日至1月16日），万得基金指数整体表现平稳：万得全基指数上涨0.73%，万得股票型基金总指数上涨1.01%，万得混合型基金总指数上涨1.20%，万得普通股票型基金指数上涨1.26%，万得偏股混合型基金指数上涨1.52%，万得灵活配置型基金指数上涨1.02% [10][11] - 万得可转债基金指数本周上涨1.62%，年初至今上涨6.93% [11] 保险行业动态 - 2026年伊始，保险机构“瘦身”持续，近10家保险公司的分支机构相继获批退出市场，显示险企渠道转型聚焦精细化服务 [3] 国际事件与市场 - 美联储主席鲍威尔遭刑事调查一事继续发酵，全球多家央行行长正在草拟一份声明以声援鲍威尔，美国总统特朗普称将在未来几周内宣布下任美联储主席的人选 [3] - 埃利奥特投资管理公司拒绝了丰田集团为私有化核心子公司丰田工业而提高的收购要约，称新的要约收购价仍“严重”低估了丰田工业的价值，其合理股价应不低于每股25000日元 [3] 机构观点摘要 - 中信证券认为，2026年宽货币环境仍有延续的必要，央行和商业银行体系继续扩表的必要性较高，降息、降准均有灵活运用可能性 [17] - 中信建投指出，2026年全球降息周期进入下半场，宏观流动性呈“内外宽松共振”与“从超常到常态”两大核心特征，汇率端美元承压，人民币升值支撑A股走强 [18] - 华泰固收报告称，节后资金入市叠加情绪高涨，股票市场如期出现“开门红”，春季行情大概率还将延续，但局部行情演绎速度过快，两融快速扩张，监管态度需观察 [18]