股价表现与目标价调整 - Viasat股价在周五上涨4.1% [1] - 摩根士丹利分析师Landon Park将其目标价大幅上调325%至每股51美元 [1][3] - 新目标价意味着在未来12个月内有10%的上涨空间 [3] 估值方法与逻辑转变 - 摩根士丹利转向采用“分类加总估值法”对公司进行估值 [3][6] - 该估值方法转变可能基于对公司未来进行业务分拆的预期 [4][6] - 其他分析师也采取了类似思路 认为公司管理层可能受L3Harris计划分拆火箭发动机业务的启发 考虑分拆其国防与先进技术部门 [4] 公司财务状况与估值水平 - 公司市值为60亿美元 但净债务高达58亿美元 [7] - 公司过去12个月自由现金流为1.46亿美元 [7] - 基于此 公司股价对自由现金流比率高达41倍 企业价值对自由现金流比率则接近该数值的两倍 [7] - 尽管过去一年股价上涨近400% 但公司目前仍处于完全无盈利状态 [7] 市场前景与业务动态 - 摩根士丹利上调预期是基于对“直接到设备”市场发展的看好 [3] - 业务分拆和频谱销售可能有助于支撑其当前估值 [7]