文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但AI发展面临能源危机 这为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] AI行业的能源需求与挑战 - AI是史上最耗电的技术 驱动大型语言模型的数据中心耗电量堪比小型城市 [2] - AI的快速发展正将全球电网推向极限 电力需求激增导致电网紧张、电价上涨 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 埃隆·马斯克更预测明年AI将面临电力短缺 [2] 目标公司的业务定位与优势 - 公司并非芯片或云平台商 而是拥有关键能源基础设施资产 定位为AI能源需求激增的受益者 [3][6] - 公司业务横跨AI能源需求、特朗普关税驱动的制造业回流、美国液化天然气出口及核能基础设施 将这些宏观趋势联系在一起 [5][6][14] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在特朗普“美国优先”能源政策下 在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 [5][7] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债 且持有大量现金 现金储备相当于其总市值近三分之一 [8] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权 让投资者能以非溢价方式间接接触多个AI增长引擎 [9] - 该股估值极低 部分隐秘对冲基金已在闭门投资峰会上推荐 [9] 公司的增长驱动力 - AI基础设施超级周期、特朗普时代关税驱动的制造业回流潮、美国液化天然气出口激增以及核能领域的独特布局共同构成增长动力 [14] - 公司作为“收费亭”运营商 将从美国液化天然气出口的每一滴燃料中收取费用 [4][5] - 在特朗普关税政策促使制造商将产能迁回美国之际 公司将率先承接这些设施的改造与重建工程 [5]