AI行业的能源需求与挑战 - AI是史上最耗电的技术 每个为ChatGPT等大语言模型提供支持的数据中心耗电量相当于一座小城市 [2] - AI的快速发展正在将全球电网推向极限 电力需求激增压垮电网 电价上涨 公用事业公司争相扩大容量 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 埃隆·马斯克更直言 AI将在明年耗尽电力 [2] 一家综合性基础设施公司的投资机会 - 一家鲜为人知的公司拥有关键的能源基础设施资产 定位于满足即将到来的AI能源需求激增 [3] - 该公司是美国下一代电力战略的核心 拥有关键的核能基础设施资产 [7] - 该公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂EPC项目的公司之一 [7] - 该公司在美国LNG出口领域扮演关键角色 该行业在特朗普“美国优先”能源政策下即将爆发 [7] - 该公司完全无负债 且持有相当于其近三分之一市值的巨额现金储备 [8] - 该公司还持有另一家热门AI公司的巨额股权 让投资者能以较低成本间接接触多个AI增长引擎 [9] 公司的估值与市场关注 - 剔除现金和投资后 该公司的交易市盈率低于7倍 [10] - 一些世界上最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该股票 [9] - 该公司产生真实的现金流 拥有关键基础设施 并持有其他主要增长故事的股份 [11] 宏观趋势与公司业务的协同 - AI基础设施超级周期、特朗普时代关税推动的制造业回流潮、美国LNG出口激增以及核能领域的独特布局 这些趋势共同构成了公司的业务背景 [14] - 该公司处于“收费站”位置 对每一滴出口的LNG收取费用 [5] - 随着特朗普提议的关税推动美国制造商将业务迁回本土 该公司将率先对这些设施进行重建、改造和重新设计 [5]