市场行情回顾与展望 - 本周A股市场震荡，中小盘股表现优于权重蓝筹，国证2000、中证1000、中证500指数周涨幅均超过1%，而上证50指数下跌1.74% [1] - 市场投机情绪自周二起明显降温，商业航天与AI应用两大板块热度显著下降 [1][2] - 市场投机情绪降温主要源于五个事件：沪深北交易所提高融资保证金比例、多只权重股周三尾盘出现巨额压单、上交所对国晟科技部分投资者暂停交易、易点天下停牌核查、利欧股份宣布停牌核查 [4] - 中国证监会2026年系统工作会议表态“严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落”，与本周抑制过度投机的现象一致 [4] - 预计市场投机情绪在下周将大幅缓解，但商业航天与AI应用板块短期内难以恢复到上周的火热状态 [5][7] - 投机情绪降温后，市场重心可能向机构趋势板块转移，游资与量化的连板风格可能阶段性减少或高度受抑 [7][8] - 大盘在情绪降温后可能进入震荡盘整，上证指数下方有三个强力支撑位：去年11月高点4034点附近、去年9-10月的上升趋势线、20日均线 [9] - 投机情绪降温只会影响短期波动，无法改变市场趋势 [9] 商业航天板块分析 - 商业航天板块自周二起大跌，是市场控情绪、控节奏的表现 [3] - 参考历史案例（如2025年9月AI硬件与2025年11月海峡西岸题材降温），板块核心个股止跌企稳通常需要5个交易日，商业航天板块自周二降温已过去4个交易日 [6] - 板块龙头股如航天发展、中国卫星、通宇通讯已出现初步止跌或放量现象，为板块企稳打下基础 [6] - 尽管1月17日长征三号乙火箭发射实践三十二号卫星及民商火箭谷神星二号首次飞行试验均失利，但商业航天的产业趋势依然明显 [10] - 应关注板块内具备“真科技”的公司，而非纯粹蹭概念的公司，待板块情绪企稳后值得关注 [10] AI应用板块分析 - AI应用板块部分龙头股在本周后半段跌幅超过20%，利空影响已得到大幅释放 [7] - 与商业航天同为近期市场双主线，其企稳有助于提升市场整体温度 [7] - 应关注板块内具备“真科技”的公司，而非纯粹蹭概念的公司 [10] 机构趋势板块机会 - 在商业航天与AI应用降温的同时，半导体设备、存储芯片、人形机器人、电网设备、有色等趋势板块不断创出新高 [7] - 投机情绪降温后，市场风格可能生变，机构趋势风格有望获得更多资金关注 [7][12] - 结合产业趋势、业绩增长与市场走势，半导体设备、人形机器人、存储等板块值得关注 [11] - 半导体设备领域，我国芯片制造核心装备取得重要突破，首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H）成功出束，核心指标达国际先进水平 [11] - 存储芯片领域，美光科技计划接管台湾铜锣的P5厂区并分阶段提升DRAM产量，其股价与阿斯麦股价均再创新高 [11] - 人形机器人板块一季度催化较多，包括机器人将再度登上春晚舞台、特斯拉机器人量产预期、头部机器人企业IPO等 [12] 年报业绩预披露影响 - 市场进入年报有条件强制性预披露阶段，业绩大幅增长的板块及个股值得关注 [11] - 佰维存储发布的2025年第四季度业绩超预期，带动存储芯片、存储设备、存储材料等板块大幅上涨 [11] - 鼎泰高科发布的2025年第四季度业绩略超预期，带动PCB上游的设备股走强 [11] - 存储产业链与PCB设备面临共同的行业现象：行业或下游扩产、需求旺盛 [11] 其他市场因素 - 央广网周六评论文章称“A股要的不是‘疯牛’而是‘长牛’”，认为监管“降温”本质是挤泡沫、去炒作，让资金流向优质标的，此举或对缓解市场情绪有作用 [7] - 下周宏观事件关注日本央行1月23日公布的利率决议、经济前景展望报告及行长植田和男的新闻发布会 [9] - 去年12月日本央行宣布加息对市场基本无太大影响 [9] - 下周有3只新股可申购：1月19日北交所农大科技与沪市主板振石股份、1月23日深市主板世盟股份 [12]