碳酸锂市场价格剧烈波动 - 2026年初碳酸锂期货价格经历急涨急跌 1月5日至13日主力合约LC2605从12.28万元/吨涨至17.41万元/吨创近两年新高 随后在1月16日跌至14.62万元/吨单日跌幅8.99%触及跌停 较此轮高点回落超16% [1][2][5] - 半年前碳酸锂期货主力合约价格曾跌至5.9万元/吨的阶段性低点 显示市场波动剧烈 [2] - 价格大起大落被解读为上涨驱动基础不牢固 投资者心态极为敏感 [5] 产业链投资与产能扩张迅猛 - 2025年锂电产业链公开投资项目超282个 总投资额超8200亿元 同比增幅超74% [2][10] - 2026年开年多家企业继续宣布扩产 如富临精工拟投资60亿元建设年产50万吨磷酸铁锂项目 中矿资源、新宙邦等也公布扩产计划 [10] - 仅德阿锂电新材料产业园内 国城锂业规划20万吨锂盐产能 四川能投德阿锂业已建3万吨产能 川发龙蟒等企业也有规划 区域产能集聚规模可观 [10] 生产端应对策略与成本优势 - 生产端对短期价格波动展现出超预期“定力” 项目建设投产步伐未受影响 [2][5] - 大型项目通过“一体化”布局提升竞争力 如国城锂业依托母公司旗下马尔康金鑫矿业的锂辉石矿资源（探明矿石量8425.5万吨 平均品位1.33%） 实现“矿化一体”的资源保障 [7] - 部分企业通过循环经济模式构建成本“护城河” 如川发龙蟒利用钛白粉副产硫酸亚铁（价格30004000元/吨）作为磷酸铁锂铁源 相比外购还原铁粉（58007800元/吨）每吨可节省近2000~5000元成本 [7][8] - 循环经济模式还带来环保效益 如川发龙蟒实现废水排放减少30%、综合能耗降低25%、固废排放减少20% [8] 下游需求与未来市场展望 - 近期碳酸锂价格回调的重要诱因是下游需求疲软 2026年1月1日至11日新能源车零售销量同比降38% 较2025年12月同期降67% [10] - 行业预期新能源汽车电池需求存在周期性 未来增长动力可能周期性下调 上游企业需寻找增量需求 [11] - 储能领域被视为核心增长极 尤其是海外市场 有观点认为2026年电池级碳酸锂需求有望增长30% [11] - 技术路线演进是重要变量 若固态电池商业化推进 碳酸锂使用量有望呈几何级增长 其在电池总成本中占比可能从液态电池的30%~40%进一步提升 [11] 行业竞争与挑战 - 随着规划产能陆续上马 行业竞争压力进一步凸显 企业必须持续节能降耗控制成本以生存 [10] - 生产端希望价格稳定在合理水平 既保证利润 也避免热钱涌入加剧无序竞争 [10] - 对于未来供需关系 调研中大多数企业预期2026年产销将趋于平衡 [10]