文章核心观点 - 2026年初A股市场机构调研活动显著升温 机构关注点高度聚焦于信息技术、工业机械、医疗保健等核心赛道的前沿技术商业化、产能扩张及政策红利 [1] 机构调研整体情况 - 截至1月18日 年内累计有1357家机构调研A股上市公司 调研总次数约4897次 [1] - 调研行业高度聚焦于信息技术、工业机械、医疗保健三大核心赛道 [1] - 调研重点集中于前沿技术的商业化落地、产能扩张与政策红利兑现 特别是脑机接口、半导体、机器人、固态电池等方向 [1] 被密集调研的公司 - 翔宇医疗、海天瑞声、爱朋医疗、熵基科技、超捷紧固系统被调研数量居前 分别被208家、207家、142家、132家和128家机构调研 [2] - 安集科技、奥普特、骄成超声等公司迎来外资机构高密度调研 [4] 机构关注的具体领域与问题 - 脑机接口与AI医疗：机构关注翔宇医疗脑机接口产品商业化落地、侵入式脑机接口布局及康复机器人研发进展 [3] - 半导体：帝科股份计划在2026年将出货量目标提升至3000万颗至5000万颗 以利用产能和涨价因素扩大营收与利润 [3] - 商业航天：机构关注广联航空在C919量产提速下的交付节奏与价值贡献 以及其在商业航天领域的布局与优势 [3] - 外资关注点：外资机构密集调研安集科技、骄成超声等公司 关注其在半导体材料、超声波焊接设备、机器视觉等高端制造核心零部件领域的国产替代能力 [4] - 产业链特征：被外资密集调研的公司通常具备高研发投入、高毛利、订单可见性等特征 并绑定行业龙头客户 如安集科技绑定中芯国际 骄成超声进入宁德时代供应链 [4] 外资机构参与情况 - 高盛、摩根士丹利、野村证券、贝莱德、花旗等国际知名机构出现在多家A股公司调研名单中 [4] - 例如 骄成超声被17家外资机构密集调研 问题涉及半导体领域业务、海外拓展及液冷板应用等 [4] 行业分析师观点 - 瑞银证券分析师指出 半导体设备公司会较早承接先进制程投产带来的订单 产能准备周期约2至4个季度乃至4至8个季度 [5] - 尽管半导体设备公司市场反应前置 但投资者更关注市场空间更大的赛道 如算力、晶圆制造等环节 [5]