银行理财市场开年概况 - 2026年开年银行理财市场热度攀升 固收类产品稳居市场主力 黄金挂钩结构性存款异军突起成为“黑马”品类 [1] - 在定期存款到期释放的资金红利驱动下 2026年理财市场规模有望增长3.83万亿元 产品结构优化与差异化竞争将成为行业发展核心主题 [1] 产品结构与市场特征 - 开年理财市场聚焦低风险产品 1月1日至16日新发人民币理财产品达1212款 其中理财公司贡献894款产品成为市场供给主力 [2] - 固定收益类产品在新发产品中占比高达97.2% 客户咨询重心集中于此 机构主推短久期纯固收产品和低波动“固收+”产品 [2] - 为吸引资金流入 机构针对性推出费率优惠政策 例如将部分现金管理类固收产品的年化管理费从0.2%下调至0.01% [2] - 针对不同风险偏好客户采取差异化推荐策略 稳健型客户推荐预期年化收益率在2.4%—3.1%的纯固收产品 风险承受能力稍高客户则建议配置含5%—10%权益仓位的“固收+”产品 [2] - 黄金挂钩结构性存款成为开年“黑马” 中外资银行加码布局并呈现差异化竞争 国内银行主打短期限、低门槛 产品预期年化收益率最高可达2%以上 外资行聚焦高净值客户 部分产品预期年化收益率高达5% [3] 市场驱动因素与产品定位 - 在利率中枢下行背景下 固收类产品凭借相对低风险、稳健收益特性 成为存款替代的优选标的 [3] - “固收+”产品通过配置少量权益类资产增强收益弹性 在有效控制回撤风险同时拓宽回报空间 契合投资者稳中求进的诉求 [3] - 黄金挂钩结构性存款走红得益于黄金市场热度持续攀升 产品结构设计提供保底收益与潜在上行空间 兼顾安全性与收益性 为投资者提供低门槛参与黄金市场的途径 [3] 市场规模展望与增长动力 - 开源证券测算 即便在保守情形下 2026年理财市场规模也有望增长3.83万亿元 [4] - 2026年银行理财市场规模整体将呈“稳健增长、节奏小幅颠簸”态势 全年规模有望同比增长5%—10% [4] - 存款与理财的比价效应、公募债基低迷促使资金“搬家” 低波动稳健型及“固收+”产品为承接主力 [4] - 受真净值波动、保险分红险分流以及银行阶段性揽储影响 产品规模可能会出现短期波动 [4] 行业发展趋势与竞争焦点 - 长期来看 理财机构应强化多资产配置能力 低风险产品筑牢基础 含权产品还会适度扩容 [4] - 未来银行理财创新将聚焦三大方向：多资产配置（丰富固收、权益、衍生品类等投资工具）、场景化服务（契合养老、教育等全生命周期需求）、科技赋能（通过数字化升级智能投顾 实现动态资产配置与实时风险预警） [4] - 长期竞争焦点将向机构综合能力比拼转移 包括投研能力（构建稳健的资产配置与风险控制体系）、产品体系建设（打造风险分层清晰、期限结构合理、覆盖多元需求的完善产品矩阵）、客户服务能力（依托数字化工具提供精准画像、定制化资产配置建议及持续陪伴式服务）、品牌与合规能力（坚持稳健经营、信息披露透明、风险管理完善以赢得投资者长期信任） [5]