行业板块表现回顾 - 上周申万一级行业涨跌参半 [1] - 计算机、电子、有色及传媒板块涨幅居前 [1] - 军工、地产、农林牧渔及煤炭板块跌幅居前 [1] - AI应用概念及信创板块持续活跃推动传媒及计算机板块走强 [1] - 电子板块因存储芯片业绩超预期及半导体设备需求扩张预期而走强 [1] - 有色板块因贵金属、工业金属及小金属等细分板块走强而保持上涨趋势 [1] - 商业航天板块集体调整拖累军工板块走势 [1] - 地产、农林牧渔及煤炭板块基本面压力依然不小 [1] 市场配置方向 - 成长股仍是市场的优先主线，但内部结构会出现切换 [2] - 商业航天、脑机接口、AI应用等主题板块短期迎来回踩，远期成长空间可观但交易风险需短期规避 [2] - 进入业绩预报披露期，可锚定业绩确定性较高的板块进行配置 [2] - 业绩确定性较高的板块包括AI算力建设、存储芯片、半导体设备材料、创新药、CXO等 [2] - 周期资源品方面，大宗商品价格持续走高导致市场波动率显著放大 [2] - 监管持续加强增加不确定性，商品机会可能不如股票确定性高 [2] - 周期资源品板块内部需注意高低切换，可关注相对滞涨的稀土等板块 [2] - 反内卷相关政策仍在落地，后续可关注实施产能和竞争秩序优化的板块的价格修复机会 [2] - 化工及煤炭等板块可能迎来价格修复机会 [2]