公募基金2025年四季度新能源主题投资动向 - 公募基金2025年四季度报告陆续披露，首批新能源主题基金的投资主线已从传统锂电向智能驾驶、人工智能（AI）、可控核聚变等前沿科技赛道加速延伸，基金经理普遍选择高仓位运作，显示出对2026年新能源板块结构性行情的充足信心 [1] 行业景气度与基金业绩表现 - 随着碳酸锂价格企稳回暖及固态电池产业化加速，新能源板块持续成为市场主线，以宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业、金风科技、先导智能等为代表的产业链核心标的集体走强 [2] - Wind数据显示，部分新能源主题基金近一年业绩表现突出：东吴新能源汽车A近一年、三年业绩回报分别达61.23%和108.29%；信澳新能源产业A近一年、三年业绩回报分别为56.04%和39.73%；景顺长城国证新能源车电池ETF近一年、三年业绩回报分别达74.43%和19.21% [2] - 首批披露四季报的新能源主题基金同样斩获出色业绩：同泰新能源优选1年持有近一年、三年业绩回报分别达87.74%和52.91%；华富新能源股票型、融通新能源灵活配置混合、长城全球新能源汽车近一年业绩回报则分别达到73.63%、74.65%和36.84%，均显著超越主流市场指数同期表现 [2] 基金持仓结构与新主线布局 - 新能源主题基金在延续配置动力电池、储能、光伏等成熟赛道的同时，积极向AI算力、可控核聚变、智能驾驶等新兴方向延伸布局 [3] - 华富新能源股票型基金主要聚焦锂电与光伏，持仓集中度高，前十大重仓股占净值近40%，前五大重仓股为阳光电源、宁德时代、阿特斯、雅化集团、中矿资源 [3] - 融通新能源灵活配置混合持仓集中于新能源及科技领域，分布于锂电池、储能、电动两轮车、电动四轮车、电力设备等，前十大重仓股包含思源电气、中际旭创、阳光电源、新易盛等 [3] - 长城全球新能源汽车权益投资占比83.01%，前十大持仓均为美股科技巨头，包括英伟达、台积电、博通、谷歌、亚马逊、Meta等，高度集中于AI算力、半导体设备与云计算基础设施 [3] - 同泰新能源优选1年持有当期超额收益超22%，受益于电力设备出海、储能与海风板块的强劲表现，前十大重仓股包含永鼎股份、斯瑞新材、东方钽业、东方电气、安泰科技等新能源上游材料与电力设备核心企业，单一个股持仓占比最高达7.15% [4] 基金经理观点与未来布局方向 - 基金经理对2026年可能出现的结构性行情抱有较强信心，一方面布局可控核聚变、AI算力、光芯片等新质生产力方向，另一方面在动力电池、储能、光伏等成熟赛道仍保持高仓位配置 [6] - 华富基金沈成认为，在储能需求非线性增长拉动下，锂电产业链产能利用率触底回升，供需结构改善，行业正步入新一轮价格上涨与盈利扩张周期，重点关注储能系统集成龙头、锂电中上游材料、电池环节及技术进步方向 [6] - 融通基金任涛表示，未来主要布局基本面趋势向上的标的，如大储（国内大储经济性显现）、锂电龙头（下游需求旺盛，估值合理偏低）、电力设备出海（海外需求较快增长）、电动两轮车（国内外需求快速增长）等，并以小部分仓位布局AI算力、人形机器人等方向以增加组合弹性 [6] - 长城基金曲少杰表示，智能驾驶产业链与人工智能、人形机器人赛道高度重叠，智能驾驶龙头企业也将长期受益于人工智能发展的红利 [7] - 同泰基金陈宗超看好可控核聚变发展前景，认为其作为人类能源的终极解决方案，在技术成熟并大规模商用后，其投资体量有望超过风电、光伏、锂电池等行业 [7]