市场整体表现与资金动向 - 2026年首周A股成交额达14.26万亿元，接近历史纪录，连续5天成交额超2.5万亿元，且每日环比增加约5000亿元[1][4] - 融资余额首次突破2.6万亿元，融资净买入790亿元，但融资余额占流通市值比例仅为2.8%，杠杆结构较2015年更为健康[1][4] - 主要指数表现强劲：上证指数连涨16天累计涨幅3.35%，深证成指涨5.59%并触及14000点，创业板指涨4.93%创四年新高[1][4] - 资金呈现“大兵团”式转移，电子行业获融资净买入241亿元，电力设备获120亿元，国防军工获94亿元，电子和计算机板块主力资金净流入超600亿元，机械和电力设备板块主力资金净流入超500亿元[3] 行业与板块分析 - 商业航天板块一周暴涨20%，航天装备板块飙涨26%，相关个股如神剑股份15天10个涨停，雷科防务8天6板[1] - 科技成长板块被重点关注，商业航天被视为全年主线，人形机器人、AI应用亦受关注，但内部估值分化严重[7] - 消费复苏板块聚焦餐饮旅游、白酒、医疗服务，春节预订量同比上涨四成，但内部表现分化，白酒龙头稳健而区域小酒企库存压力大，医疗服务中眼科牙科需求回暖而体检中心竞争激烈[7][11] - 周期板块中资源品表现稳健，铜价因新能源车和电网改造需求上涨15%，铝价随基建投资走高，工程机械和家电出口量同比增长两成[11] - 银行、交通运输、家电等传统板块仅小幅资金流出[3] 政策与外部环境 - 2026年开年政策积极，中央与地方部署投资，“十五五”规划即将出台，重点支持科技、消费和内需领域[5] - 具体政策包括生育补贴（三孩家庭每月800元直至孩子三岁）、汽车置换补贴（最高1万元）、家电下乡品类扩大以及消费券发放[13] - 人民币在春节前因结汇需求走强，叠加海外流动性宽松预期，利好造纸、航空等板块[5] - 美联储暗示年内可能降息三次，美元走弱使人民币资产吸引力上升，北向资金连续三周净流入，上周净买入A股120亿元，重点布局电子和新能源[13] 历史规律与市场特征 - 历史数据显示春节前后A股上涨概率高，过去20年春节前五个交易日上证指数上涨16次平均涨幅1.72%，节后五个交易日上涨16次平均涨幅1.32%，创业板节前平均涨幅2.49%，春节行情通常持续20-40天，收益率在10%至15%之间[8] - 2026年春节在2月中旬，时间较晚，行情持续时间可能更长[8] - 当前市场参与者结构更趋理性，长期资金占比提升，开户投资者多为30-40岁专业人士[11] - 市场节奏提前，往年“两会”后发力的行情在2026年元旦即开始启动[5] 具体投资机会与公司动态 - AI应用商业化落地加速，例如AI医疗、AI教育已开始产生收入，某AI医疗公司去年营收增长三倍，股价半年翻番[10] - 商业航天板块被寄予厚望，源于政策支持（“十四五”末建成航天强国）、技术突破（可回收火箭、卫星互联网）及业绩预期（头部公司去年订单翻倍，今年产能释放）[10] - 年报预告期需警惕业绩风险，某科技公司预告净利润下滑50%后股价次日跌停[13] - 春节后首月市场将面临解禁压力，约200家公司限售股解禁，市值超3000亿元[13]