市场表现 - 美股三大指数全周累跌，标普500累跌0.38%，道指累跌0.29%，纳指累跌0.66% [9] - 小盘股罗素2000指数连续11个交易日跑赢标普，全周累涨超2% [1] - 科技七巨头全周表现逊于标普500其他493只成分股，金融板块累跌超2% [1] - 欧洲STOXX 600指数全周累涨0.77% [9] - A股上证指数收报4101.91点，跌0.26%，险守4100点 [2][10] - 两市ETF成交额再创历史天量，但多只核心宽基ETF同步遭遇大规模资金净赎回 [2][13] 债券与外汇 - 十年期美债收益率创四个月新高，日内升约5个基点至约4.22% [2][10] - 两年期美债收益率日内升约3个基点至约3.59% [10] - 美元指数逼近逾六周高位 [2] - 离岸人民币盘中逼近6.96，再创20个月新高后转跌 [2] - 印度卢比跌幅一度达0.6%，至90.8438美元，创一个月低点 [34] 大宗商品 - 黄金期货全周累涨约2.1%，但盘中一度跌近2% [2][10] - 白银期货全周累涨约11.4%，但盘中一度跌超6% [2][10] - 伦锡全周累涨约5.3%，但当日跌近8% [2][10] - 伦铜全周累跌1.5%，当日跌超2%，止步四周连涨 [2][10] - WTI原油期货全周累涨约0.5%，布伦特原油期货全周累涨约1.2%，连涨四周 [2][10] - 白银价格暴涨导致银浆占光伏组件总成本比例从2023年的3.4%飙升至29%，取代硅料成为第一大成本 [31] 半导体与芯片 - 芯片股总体跑赢大盘，费城半导体指数涨超1% [1] - 美光科技CEO强调AI带来的内存需求后，股价涨近8% [1] - 英伟达可能已在2025年部分季度超越苹果，成为台积电最大客户 [35] - 台积电计划在美国打造“超大晶圆厂集群”，因扩张计划额外购买900英亩土地 [22] - 高盛将台积电目标价调升至2600元新台币，认为其开启AI驱动的多年增长周期，先进封装成为第二增长引擎，预计2026年占比突破10% [22] - 全球光刻机龙头阿斯麦市值达5263亿美元，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票，大摩称其股价在最乐观情形下有望再涨70% [38] - “HBM之父”预测高带宽闪存（HBF）商业化进程超预期，或将在2-3年内集成到GPU，市场规模将超HBM [34] 人工智能与科技 - 字节跳动发布新一代折叠模型SeedFold，性能在多项任务上超越谷歌AlphaFold 3 [6][23] - 马斯克宣布xAI旗下Colossus 2投入运行，成为全球首个GW级算力集群 [7][20] - 马斯克向OpenAI、微软提起诉讼，索赔最高1340亿美元 [7][21] - Anthropic的Claude Code火爆出圈，被评价影响接近“ChatGPT的横空出世”，用户可用其快速完成复杂编程项目 [8][20] - AI需求旺盛，澜起科技预计2025年净利增长52.29%-66.46% [30] - AI算力需求推动PCB业务爆发，胜宏科技预计2025年净利同比增长260.35%-295.00% [30] - CoreWeave投资者会议指出AI需求“无法解决”，客户愿意签长约且提前12个月签约 [36] 新能源汽车与电池 - 加拿大总理宣布将以6.1%的优惠关税税率进口4.9万辆中国电动汽车，税率从100%降至6.1% [2][12] - 福特正深入洽谈从比亚迪采购电池，用于其部分混合动力车型，方案包括“运往美国以外工厂” [30] - 中国商业航天企业首次成功验证载人飞船着陆缓冲技术 [5][13] 光伏与储能 - 光伏巨头通威股份和隆基绿能相继预亏，分别预计净亏损90-100亿元和60-65亿元，行业深度调整未见拐点 [7][24] - 国家电网宣布“十五五”期间计划投资4万亿元，较“十四五”增长40% [29] - 2025年中国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，其中充换电服务业用电量增速达48.8% [39] 金融与监管 - 证监会表示将坚持稳字当头，及时做好逆周期调节，严肃查处违法违规行为，防止市场大起大落 [3][12] - 中国证监会对容百科技重大合同公告涉嫌误导性陈述立案调查，该公司称与宁德时代的“1200亿元合同总金额”为估算得出，存在不确定性 [6][24] - 12月新增社融2.21万亿元，同比少增6457亿元，信贷结构呈现“企业强、居民弱”特征 [28] - 中国12月结售汇顺差999亿美元，达历史最高水平 [28] 宏观与政策 - 特朗普拟自2026年2月1日起，对八个反对其获得格陵兰岛的欧洲国家加征10%关税，6月1日起提升至25% [17] - 欧盟多国考虑对930亿欧元输欧美国商品加征关税作为反击 [5][18] - 美国国税局拟修改税法，可能冲击全球主权财富基金及公共养老基金在美国的直接投资税收豁免 [33] - 特朗普政府拟强制科技巨头签订15年电力长约，为价值约150亿美元的新建电厂提供收入保障 [33] - 美联储理事鲍曼呼吁美联储准备降息，称美国就业市场仍然脆弱 [5][16]