核心观点 - 数字人民币自1月1日起升级为2.0版，从数字现金转变为数字存款货币，钱包余额可计付活期存款利息，并纳入存款保险制度保障 [1][2][4] - 升级旨在提升数字人民币的管理质效和服务能力，深化其普惠性、创新性及与银行体系的融合，同时明确其作为商业银行负债的属性，以维护金融稳定 [5][6][8] - 数字人民币生态已初具规模，在跨境支付等领域取得显著进展，未来需配套政策以消除隐性壁垒，充分发挥其升级效应 [7][8] 产品升级与用户影响 - 数字人民币钱包余额自1月1日起可按活期存款挂牌利率计息，结息日为每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日 [2] - 只有完成实名认证的一类、二类、三类钱包余额才会计息，四类钱包不计息 [2][3] - 数字人民币应用程序是聚合各家运营机构钱包的公共服务平台，提供消费、转账、缴费、理财等多种服务入口，并进行了适老化改造 [2] - 为适应特殊群体需求，提供包括IC卡、可穿戴设备等形态的硬钱包，支持无网无电支付 [3] 优势与安全保障 - 数字人民币在保留银行存款收益性和可用场景的基础上，叠加了数字技术优势，如携带央行发行的币串更安全互通，可在区块链上进行价值传递 [4] - 钱包支持加载智能合约，可应用于需要履约保障的复杂场景 [4] - 数字人民币依法享受与普通银行存款完全同等的存款保险保障，并由中国人民银行提供更高标准的技术支持 [4] - 用户咨询与问题解决需直接联系其钱包所属的运营机构 [4] 升级动因与行业影响 - 升级是为了贴合法定数字货币定位，让数字人民币的创新能力惠及千行百业，并提升其普惠性，支持公众持有并获得收益 [5][6] - 深化双层运营架构，避免影响商业银行存款派生能力，推动数字人民币与银行业务充分融合 [6] - 数字人民币转为数字存款货币并计入银行资产负债表，使商业银行可对其自主开展资产负债经营管理，释放经营积极性和空间 [6] - 制度安排明确客户在商业银行的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债，留存于银行体系内，不仅不会导致“存款搬家”，反而有助于防控此类风险，维护金融稳定 [6] - 银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [6] 生态发展与数据表现 - 数字人民币采用“中央银行—运营机构”双层运营架构，央行提供技术保障与监管，运营机构负责面向公众的兑换、流通支付等服务 [8] - 升级后的数字人民币是具备价值尺度、储藏和跨境支付职能的现代化数字支付手段 [8] - 截至2025年12月末，试点地区累计交易金额19.5万亿元，处理交易笔数35.7亿笔 [8] - 数字人民币应用程序累计开立个人钱包2.3亿个，已开立单位钱包1908万个 [8] - 自2024年6月试运营至2025年底，多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4868笔，累计交易金额折合人民币约4778亿元，其中数字人民币交易额占比约96% [8] 未来挑战 - 数字人民币虽已具有存款属性，但在财政、金融、跨境等领域仍无法享受和普通银行账户一样的政策，需要配套政策以避免隐性壁垒 [7]