公司财务与运营展望 - 2026年第一季度营业收入预计为346-358亿美元，中位数同比增长37.9%，环比增长4.3% [1] - 2026年第一季度毛利率预计在63%-65%，中值同比提升5.2个百分点，环比提升1.7个百分点，主要受成本控制、产能提高、汇率改善共同作用 [1] - 未来几年海外工厂产能爬坡将导致毛利率稀释，初期稀释幅度为2%-3%，后期将扩大至3%-4% [1] - 2纳米技术将于2026年下半年开始初期爬坡，预计全年将导致毛利率稀释2%-3% [1] - 公司显著上修2026年资本预算，体现了管理层对先进制程需求中长期确定性的确认和对营收高速增长的信心 [1] 市场需求与增长动力 - 公司通过与客户及终端客户的持续沟通，验证AI相关需求具备真实应用基础，云服务提供商已在业务层面观察到AI对效率与收入的实质性贡献 [1] - 公司上调人工智能加速器相关收入增长预期，在2024至2029年五年期间，复合年增长率（CAGR）有望达到55%-59% [1] - 当前AI算力驱动下的先进制程需求，正在推动半导体制造环节进入新一轮扩张周期 [1] 行业影响 - AI算力驱动的先进制程需求将对关键半导体工艺装备及相关产业链形成直接拉动 [1]