市场行情与政策基调 - 开年以来跨年行情愈演愈烈，在最近主动降温后热点出现调整 [1] - 政策的主动降温旨在抑制“疯牛”可能产生的短期严重后果，长期大基调仍然较为积极，且此次政策的实施更加具有成熟度和前瞻性 [1] - 本次主动降温不影响跨年行情的整体格局，但此前局部过热的情况可能会得到缓解，资金交易的方向或将出现一些变化 [1] 行业配置与景气催化 - AI算力、有色金属、创新药和汽车行业有较为明显的景气催化 [1] - 前期市场热点商业航天和AI应用可能阶段性调整 [1] - 建议可以关注其他主题线索如特高压、脑机接口、可控核聚变等 [1] 具体赛道投资机会 - 特高压赛道迎来明确政策红利，“十五五”期间总投资预计达5000亿~6000亿元，较“十四五”提升40% [1] - 可控核聚变技术实现重大突破 [1] - 脑机接口临床应用加速落地，叠加政策重点扶持，成长空间广阔，值得长期跟踪 [1]