市场政策与监管动态 - 中国证监会与央媒近期密集发声，强调为市场“降温”而非“熄火”，旨在查处过度炒作及操纵市场等行为，防止市场大起大落，并引导资金流向基本面优质的标的 [1] - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点，计划完善促消费长效机制，制定扩大消费“十五五”规划及城乡居民增收计划，以提升消费能力与意愿 [3] 地缘政治与大宗商品市场 - 前总统特朗普宣布自2月1日起对丹麦、挪威、瑞典等多国出口至美国的商品加征10%关税，引发欧盟多国考虑对价值930亿欧元的美国商品加征关税 [2] - 受上述地缘政治紧张局势影响，现货黄金价格上涨超1%至4649美元，现货白银价格上涨4.4%至94美元，两者均创历史新高 [2] 公司重大事件与公告 - 容百科技因披露与宁德时代的日常经营重大合同公告涉嫌误导性陈述，已被中国证监会立案调查，公司称该公告未报董事长签发 [4] - 隆基绿能预计2025年净亏损60亿元至65亿元 [12] - 通威股份预计2025年净亏损90亿元至100亿元 [12] - 国联民生预计2025年净利润同比预增406%左右 [12] - 我乐家居预计2025年净利润同比预增40.78%至56.42% [12] - 立中集团全资子公司与国内头部新能源车企拟共建联合创新实验室 [12] 机构市场观点与展望 - 中信证券认为融资保证金调整不影响市场上行大方向，市场正步入年报预告期，将回归业绩主线 [6] - 国泰海通指出交易监管有助于引导市场行稳致远，当前主题轮动加快，建议聚焦半导体与电力板块 [6] - 东方证券预计春节前沪指将在4000-4200点区间震荡整理，但不影响热门板块和个股表现 [7] 行业热点与投资主题 - 长城证券坚定看好机器人板块，随着特斯拉Optimus V3预计在2026年第一季度发布，相关供应商及技术路径将迎来收敛，建议关注有产能、订单及定点的公司 [8] - 光大证券指出国内对关键半导体材料的“供应安全+国产替代”逻辑边际强化，叠加AI算力/数据中心驱动先进制程与HBM放量，行业需求与技术门槛同步上行 [9] - 国金证券认为2026年将是中国商业航天的“阿尔法元年”，行业投资逻辑将从题材映射转向基于供应链业绩兑现的基本面投资，部分头部企业已实现该业务初步盈利 [10]