行业核心趋势 - 2025年1-11月，中国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量已达312.9万辆，表明该功能已从高端车型配置快速进入主流市场普及期 [1][3] - 市场格局呈现显著马太效应，第三方供应商市场中，Momenta与华为HI模式的合计份额已超过八成，形成稳固的“双强格局” [3] - 城市NOA的竞争正从单一功能竞争，演变为通向更高等级自动驾驶的关键台阶，并影响整车交付节奏、用户体验和品牌风险 [3][20] 市场格局与竞争壁垒 - Momenta以约61.06%的市场份额领跑第三方供应商市场，2025年1-11月其城市NOA搭载量达41.44万辆 [3][12] - 2025年11月，华为乾崑智驾（鸿蒙智行+HI模式）的搭载量约10万辆，Momenta搭载量约9万辆，两者形成稳固的“双强格局” [13] - 头部企业通过“算法-数据闭环-规模化量产经验”的正循环构建壁垒，后来者难以追赶 [8][11][12] - 行业门槛高企，车企选择合作伙伴时趋于保守，更信赖已有大规模搭载案例和长期验证的供应商 [12] 技术驱动因素 - 算法前沿性拉开差距，头部玩家率先完成向端到端大模型、强化学习等新范式切换，如Momenta R6强化学习大模型具备自我学习与泛化能力 [9] - 数据闭环产生复利效应，大规模上车的企业其数据优势随时间指数级放大，是智能驾驶系统进化的关键生产要素 [10][11] - 技术演进方向明确，以端到端大模型为核心的一体化架构正逐步取代传统模块化方案，以应对城市复杂路况 [21] 产业链与全球化 - Momenta的客户覆盖广泛，包括上汽、广汽、比亚迪等中国主流车企，以及奔驰、宝马、奥迪、丰田等国际知名车企，全球前十车企中已有八家与其合作 [13] - 公司与国际车企合作深入，例如与宝马集团合作研发中国专属方案计划2026年量产，与奔驰合作的系统已搭载于2025年上市的国产纯电CLA车型 [15] - 中国智能驾驶产业链成熟，复杂交通环境与快速量产能力使中国方案具备强大外溢性，正走向全球 [18][19] - Momenta积极全球布局，例如与东南亚Grab合作引入无图技术，与奔驰、Lumo在阿布扎比落地Robotaxi项目，与Uber在慕尼黑推进Robotaxi测试 [18] 未来展望与价值演变 - 工信部预计，到2030年，高级别自动驾驶功能规模化进入市场，将为汽车产业创造万亿级产值增量 [21] - 城市NOA的价值将从“功能卖点”转向长期的产品与运营能力，成为提升用户体验和品牌信任的重要工具 [21] - 其渗透路径将随整车平台迭代同步推进，逐渐演变为新车的基础能力之一 [21] - 应用层面将走向更复杂的城市道路，技术层面依赖端到端一体化架构，产业层面将加速车路云协同与法规标准成熟 [21]