石化ETF市场表现与资金动向 - 截至1月19日10:37，石化ETF（159731）上涨1.79% [1] - 持仓股中亚钾国际、昊华科技、华鲁恒升等涨幅居前 [1] - 该ETF连续8个交易日获得资金净流入，合计净流入2.69亿元 [1] - 最新份额达5.49亿份，最新规模达5.22亿元，均创成立以来新高 [1] 石化ETF构成与行业背景 - 石化ETF及其联接基金紧密跟踪中证石化产业指数 [2] - 指数申万一级行业分布为基础化工占比59.23%，石油石化占比32.60% [2] - “十五五”开局之年，行业供给侧坚持去产能和“反内卷”，同时坚持扩大内需，化工行业周期将加速反转 [2] 2026年大化工行业投资方向 - 红利策略：推荐关注中国海油、中国石油、中国石化 [1] - 中国海油继续增储上产和降本增效，承诺2025-2027年分红率不低于45% [1] - 中国石油继续受益于国内天然气市场化改革 [1] - 中国石化需关注国内炼油化工反内卷进展 [1] - 资金配置化工低估值龙头：市场增量资金优先配置相关ETF权重股，化工龙头受益于行业壁垒，业绩基本见底 [1] - 下游需求驱动涨价：关注食品添加剂、农药、化肥，磷化工、氟化工等领域 [1] - 国内反内卷驱动涨价 [1] - 大炼化关注国内PTA、长丝反内卷 [1] - 有机硅扩产周期步入尾声，国外产能计划退出 [1] - 纯碱行业现有和新增产能均受调控，老旧产能面临评估与淘汰压力 [1]