核心观点 - 花旗预计万洲国际2025年第四季经营利润录得低至中单位数增长 2026年经营利润将录得中至高单位数增长 并认为公司估值吸引 维持"买入"评级 目标价由8.7港元上调至9.5港元 [1] 2025年第四季度经营利润预测 - 预计整体经营利润录得低至中单位数增长 [1] - 中国业务经营利润预计轻微下跌 [1] - 美国及墨西哥业务经营利润预计持平 [1] - 欧洲业务经营利润预计实现高双位数增长 [1] 2026年经营利润预测 - 预计整体经营利润将录得中至高单位数增长 [1] - 中国业务预计在销量推动下转亏为盈 [1] - 美国及墨西哥业务预计在效率提升下录得中至高单位数增长 [1] - 欧洲业务预计在销量及效率共同提升下增长10%至20% [1] 估值与评级 - 2026年预测市盈率为8.8倍 [1] - 股息收益率达6.8% [1] - 维持"买入"评级 [1] - 目标价由8.7港元上调至9.5港元 [1]