国家电网“十五五”投资规划 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，创历史新高 [1] - 该投资规划相较于“十四五”期间预计完成的2.85万亿元以上，增长40% [1] - 巨额投资将系统性破解新能源消纳瓶颈，直接刺激下游光伏电站开发投资 [1] - 国家电网经营区风光新能源装机将年均新增约2亿千瓦，未来五年是风电、光伏装机大年 [1] 光伏行业基本面改善 - 行业经历价格深度调整和竞争洗牌，“反内卷”政策持续强化，企业低价无序竞争得到整治，行业格局优化 [2] - 随着政策推进，硅片、组件等环节产能扩张基本停止，供需过剩情况有望在2026年改善，产业链价格显现回升迹象 [2] - 部分组件（如多晶硅）价格已上涨至覆盖成本 [2] - 行业正从追求规模和成本，转向对技术、品牌、渠道综合竞争力的比拼 [2] 光储融合与新增长空间 - 行业积极布局储能，推进“光储一体化”，以优化业务结构 [2] - 储能可调节能量生产与使用的时间不匹配问题，对风电、光伏等间歇性新能源尤为重要 [2] - 全球新能源装机快速增长，储能成为保障电网稳定的“必选项” [2] - 在碳中和目标下，政府出台强制配储、容量电价等支持政策，储能项目经济效益提升，有望迎来爆发式增长并反哺光伏行业 [2] 光伏ETF作为投资工具 - 光伏ETF富国（认购代码560233，交易代码560230）提供一揽子布局产业核心企业的方案 [3] - 该ETF跟踪中证光伏产业指数（931151），覆盖光伏电池组件、逆变器、硅料硅片、光伏加工设备、输变电设备等产业链上中下游环节 [3] - 指数前三大权重行业为光伏电池组件、逆变器、硅料硅片，均处于产业链核心且技术含量较高 [3]