文章核心观点 - 中国正凭借在商业火箭、机器人、飞行汽车及人工智能等领域的新一轮技术进步推动股市上涨 这些本土科技热潮已成为自4月以来股市牛市的最大单一驱动力 尽管宏观经济仍面临房地产低迷和消费疲软的挑战 [1][2][3] 市场表现与估值 - 2026年初中国科技股表现强劲 一个类似纳斯达克的境内科技指数本月迄今飙升近13% 香港上市的中国科技公司指数上涨近6% 两者均跑赢纳斯达克100指数 [2] - 杰富瑞追踪的33只中国AI股票在过去一年中市值合计增长约7320亿美元 [8] - 市场估值已处于高位 例如AI芯片制造商寒武纪科技的远期市盈率约为120倍 中国机器人指数远期市盈率超过40倍 高于纳斯达克100指数的25倍 [12] 技术进步与行业动态 - 自2025年1月27日DeepSeek推出廉价且性能优异的AI模型震撼全球市场后 中国公司加速开发自有模型 阿里巴巴、腾讯等互联网巨头对生成式AI的采用激增 [6] - 中国在机器人、飞行出租车、精密机床等先进设备中嵌入大语言模型 正将国家形象从低成本制造基地重塑为美国科技领导地位的可信挑战者 [7] - 预计本季度发布的DeepSeek R2模型可能成为下一个催化剂 该模型有望以超低成本提供领先性能 再次颠覆行业 [13] 资本流动与上市活动 - 市场热情已蔓延至一级市场 近期多家中国AI相关公司上市首日表现惊人 提振了同行登陆公开市场的信心 包括小鹏的飞行汽车部门、火箭制造商蓝箭航天以及脑机接口公司BrainCo在内的多家公司正筹备上市 [9] 未来催化剂与投资机会 - 预计三月份将公布的中国新五年计划细节高度重视技术自给自足 可能为股市多头提供另一个买入理由 [14] - 摩根资产管理专家认为 AI的下一个重大突破将发生在应用层 中国凭借在可穿戴设备、边缘设备和互联网平台等领域的广泛用户案例 处于引领这一发展的有利位置 [10] - 分析师指出 中国AI的低成本模式可能比美国同行更快获得回报 “DeepSeek时刻”鼓励中国专注于“廉价、足够好”的模型战略 [13] - 投资经理预计 若盈利增长持续加速 尤其是在拥有先进技术和强劲出口的行业 中国股票可能进一步跑赢美国同行 互联网、AI、半导体相关硬件科技、机器人、自动化和生物科技等领域存在有吸引力的投资机会 [15] 行业前景与战略定位 - 中国当前的目标是在技术、高端芯片及各类AI领域超越美国 资金正流向该方向 [4] - 中国AI市值仅占美国的6.5% 显示其未来仍有巨大上升空间 [8] - 部分投资者因低成本基础、强大的国家支持和规划等优势 对该行业前景保持乐观 [13]