公司业绩表现 - 公司2025年度收入为750亿元人民币，按年增长29% [1] - 公司2025年度净利润为300亿元人民币，按年增长38% [1] - 公司收入及净利润分别较高盛预期高出2%及5% [1] - 净利润优于预期可能源于成本控制优于预期 [1] 公司盈利能力指标 - 截至2025年第四季，推算年化股东权益回报率为8.7% [1] - 2025年第三季的年化股东权益回报率为12.2% [1] 机构观点与估值 - 高盛维持对公司A股的“买入”评级 [1] - 高盛维持对公司H股的“中性”评级 [1] - 高盛给予公司A股12个月目标价为36.72元人民币，基于2026年预测市盈率18倍 [1] - 高盛给予公司H股12个月目标价为24.46元港元，基于2026年预测市盈率11倍 [1]