市场表现与近期数据 - 春节假期临近，航空、酒店、景区等细分板块活跃度显著提升，旅游ETF今日拉升，涨超4% [1] - 旅游ETF跟踪中证旅游主题指数，覆盖旅游景区、航空机场、旅游零售、酒店餐饮等细分领域 [1] - 春秋旅游数据显示，截至目前，寒假及春节假期出游预订人数已超去年同期 [2] - 2026年元旦假期国内共出游1.42亿人次，同比增长5.2%，出游花费共847.89亿元，同比增长6.3%，客单价597.11元，同比增长1.1% [2] - 元旦假期中，冰雪游、山岳景区及海南等旅游数据表现较为亮眼 [2] 政策支持与行业环境 - 多部门联合发文鼓励扩大职工旅游及文体消费，计划提高工会经费用于文体活动的比例、发放文旅消费券、鼓励景区年票消费，以释放职工消费潜力 [2] - 政策计划到2030年打造一批具有全国影响力的职工文体品牌 [2] - 2026年“两新”政策部署已提前下达第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划 [3] - 2026年“两新”政策在支持范围、补贴标准、实施机制等三个方面进行了优化 [3] - 龙头旅游企业受益于政策支持，预计短期内受益于政策推动，长期则有望实现业绩持续增长 [4] 机构观点与行业展望 - 国信证券指出，2026年提振内需成为经济发展重中之重，居民服务消费对比海外具备较大提升潜力，有望成为政策新抓手 [3] - 国信证券认为板块资金配置处于历史低位且整体估值已反映诸多悲观预期，建议重视2026年服务消费元年 [3] - 中银国际认为，2026年元旦假期出行数据实现开门红，春节假期将至，期待景气度延续，建议关注后续业绩增长确定性强的出行链及产业相关公司 [3] - 国泰海通证券认为，在景区年票、文旅消费券等优惠措施推动下，相关行业的消费需求将进一步释放，带来潜在增长机会 [4]