市场行情与交易数据 - 1月19日午间收盘三大指数涨跌互现 沪指涨0.13% 深成指跌0.01% 创业板指跌0.64% [1] - 沪深京三地半日成交额超1.8万亿元 较上日缩量超2000亿元 [1] - 市场近3300只股票上涨 个股涨多跌少 [1] - 盘面上电网设备股集体爆发 机器人、旅游板块走强 商业航天概念局部回暖 [1] - 华为盘古、CPO、AI玩具、AI语料库、数据确权、AI应用等板块跌幅居前 [1] 行业动态与公司事件 - 北京穿越者载人航天科技有限公司宣布其自主研制的穿越者壹号载人飞船试验舱完成着陆缓冲系统综合验证试验 [1] - 该公司成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业 [1] - 国家能源局数据显示2025年我国全社会用电量首次突破10万亿千瓦时 达到103682亿千瓦时 同比增长5.0% [1] - 国家电网宣布“十五五”期间4万亿元固定资产投资计划 同比增长40% 并明确聚焦绿色转型 初步建成主配微协同的新型电网平台 [2] 机构配置观点与投资主线 - 中信证券建议围绕“资源+传统制造定价权重估”为基础构建投资组合 包括化工、有色金属、电力设备和新能源等品种 [2] - 建议逢低增配非银板块 如证券、保险 同时通过部分服务消费品种或高景气品种增强收益 [2] - 建议围绕受益于国内投资景气度、重大规划的内需头部企业以及兼顾国内重大投资和出海景气的两个方向布局行业内头部企业 [2] - 以AI算力和半导体设备为代表的科技、工业金属为代表的资源品是1月的主战场 [3] - 服务业消费和非银金融是1月值得关注的重点方向 [3] - 综合考虑前期表现、估值、交易活跃度、景气变化、政策和事件催化 关注顺周期+科技领域 典型行业如电力设备、机械设备、非银、电子、有色金属、基础化工等 [3] 市场环境与监管动态 - 为预防杠杆率迅速上升风险 上周政策逆周期调节力度加大 监管政策上调了融资保证金比例 [2] - 部分上市公司主动发布异动公告并停牌 证监会召开2026年系统工作会议强调严肃查处过度炒作 [2] - 监管层为市场降温的举措与ETF资金流出相呼应 促进了市场情绪的理性回归 [2] 业绩披露期市场特征 - 1月18日后陆续进入年报业绩预告披露期 业绩线索的权重重新开始上升 [2] - 1月15日开始逐渐进入业绩预告披露高峰期 围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温 [3] - 业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注 [3] - 需关注业绩预告披露对小微盘和主题股票的压制 [3] 短期市场展望与策略 - 短期指数震荡 题材轮动的格局或还将延续 整体市场情绪处于混沌期 [3] - 对中长期慢牛行情保持信心 [3] - 策略上在短线指数震荡和情绪混沌阶段 宜适当控制短线仓位 并重视短线节奏 注意规避高位股和绩差股 [3]