市场整体表现 - 1月19日三大指数涨跌不一，沪指涨0.29%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.70% [1] - 市场成交额2.71万亿元，较上一个交易日缩量3179亿元 [1] - 主题轮动节奏加快，前期涨幅较大的商业航天/GEO等主题炒作回归理性 [1][8] 行业与板块表现 - 电网设备股爆发：汉缆股份、森源电气2连板，保变电气、中国西电、大连电瓷等超10股涨停 [1][3] - 贵金属板块走强：招金黄金、四川黄金双双涨停，国际黄金和白银价格均创历史新高，伦敦现货黄金一度涨破每盎司4690美元，现货白银一度突破每盎司94美元 [1][4] - 旅游板块升温：九华旅游、大连圣亚涨停，飞猪数据显示春节假期节中出游预订量增长超三成 [1][5] - 其他活跃板块：商业航天概念局部回暖，海南、军工、化工、油气、机器人等板块盘中有所表现 [1] - 下跌板块：AI应用方向走低，互联网、文化传媒、AI医疗、大金融、半导体等方向跌幅居前 [1] 机构观点汇总 - 中信证券观点：融资保证金调整不影响市场震荡上行大方向，但会影响结构，主题板块博弈加剧，业绩线索权重上升，配置上围绕“资源+传统制造定价权重估”构建组合，并逢低增配非银及服务消费或高景气品种 [2][6][7] - 国泰海通观点：交易监管引导市场行稳致远，看好具备强需求支撑且产业催化密集的低位科技方向，如国产算力、新型电网、机器人、内需消费 [1][8] - 东方证券观点：政策旨在引导市场“慢牛化”，预计春节前沪综指在4000-4200区域震荡整理，景气度和业绩是重要选股维度，看好AI算力、半导体、有色金属、机器人等方向 [9] - 华泰证券观点：国家电网4万亿元投资利好设备商，预计“十五五”期间电网投资保持稳步增长，特高压建设需求处于高位 [3] - 东方金诚观点：贵金属价格创历史新高后波动加剧，未来上涨趋势或延续，市场短期在寻找新的交易区间 [4] - 中金公司观点：文旅政策扩容带来需求回暖和量价拐点，继续看好强内功综合性龙头和高成长性细分龙头 [5] 焦点个股 - 锋龙股份复牌涨停，连续14个交易日涨停，自2025年12月17日以来累计大涨280% [1] - 海格通信连续3日跌停，三维通信、视觉中国等多股跌停 [1]