文章核心观点 - 当前资本市场处于提质增效关键阶段，巩固稳中向好态势需要多方协同发力，具体路径包括严守风险底线、激活市场主体内生动力、引导长期资金入市及涵养理性投资文化 [1] 严守风险底线 - 巩固市场稳中向好势头的首要前提是守住不发生系统性风险的底线，需提前预警、精准处置风险 [3] - 近期上调融资保证金比例是对杠杆水平的适度优化，中长期能抑制过度投机，引导资金回归价值投资，降低顺周期波动风险 [3] - 证券监管的重心在于事中监管和事后监管，以确保证券市场各参与主体公平博弈、维护市场公平交易秩序 [3] - 监管需坚持问题导向、精准施策，聚焦财务造假、操纵市场、内幕交易等严重扰乱市场秩序的行为，对“恶意违法”“屡犯不改”形成高压震慑 [4] - 监管需强调规则清晰与执行一致，明确规则边界、稳定执法标准，让市场主体清晰知晓行为红线 [4] - 监管需把握节奏、注重预期管理，通过事前沟通、事中提示、事后纠偏逐步释放信号，避免政策集中叠加冲击市场情绪 [4] - 监管效能的提升需借力金融科技，推动从传统“人工盯盘”向智能化“智慧风控”转型，通过对海量交易数据的实时监测实现精准打击 [4] 激发市场活力 - 巩固市场稳中向好态势不能仅靠“防守”，更需要激活市场内生动力 [6] - 上市公司作为资本市场的“基本盘”，是释放市场活力的核心载体 [7] - 中介机构需切实履行“看门人”职责，严把企业上市入口关，从源头保障拟上市企业质量 [7] - 券商需健全投行内控体系，强化项目甄别、估值定价与保荐承销能力，推行内核问核全流程管控，杜绝企业“带病申报” [7] - 会计师事务所须坚守审计独立性，完善质控与底稿管理，对异常交易、关联方资金占用等风险主动深挖并报告 [7] - 律师事务所应细化合规核查，明确权责边界，对股权瑕疵、合规风险等出具精准法律意见 [7] - 中介机构应完善内部合规风控体系，建立“机构主责、项目负责人首责、从业人员终身追责”的责任体系，提高违规成本 [7] - 上市公司需从“被动合规”转向“主动治理、主动回报、主动沟通”，以自身高质量发展激活内生动力 [8] - 上市公司应以治理稳预期，完善董事会建设与内控机制，提升战略决策前瞻性和执行力，降低市场风险溢价 [8] - 上市公司应以分红回购强信心，保持稳定可预期的分红政策，合理运用回购工具，向市场传递长期价值信号 [8] - 上市公司应以高质量投资者关系引导预期，健全信息披露机制，通过业绩说明会等方式引导投资者形成理性判断 [8] - 资本市场治理的根本在于以企业投资价值为锚点，实现企业与投资者的共赢 [8] 凝聚市场信心 - 信心是资本市场的“生命线”，“长钱长投”的市场生态是稳固信心、引导理性投资的核心抓手 [10] - 中长期资金具有逆周期布局、抗波动能力强的特质，有助于熨平市场短期波动、引导资金流向优质资产 [10] - 当前正通过优化制度设计为中长期资金入市铺路搭桥，包括深化公募基金改革，推动基金管理人强化长期业绩导向 [10] - 制度设计还包括拓宽资金来源渠道，鼓励养老金、保险资金、企业年金等加大权益资产配置比例，同时推出适配长期投资的产品 [10] - 培育“长钱长投”生态的核心是让长期资金“愿意来、留得住”，需要从供需两端同时发力 [10] - 在供给端，要持续提升上市公司质量，让长期资金能够分享企业成长红利 [10] - 在需求端，要完善配套制度，比如优化分红税收政策、完善减持规则，降低长期投资的制度性交易成本 [10] - 理性投资文化的养成，离不开投资者教育的深化和风险管理工具的完善 [11] - 个人投资者需提升投资认知，设定合理收益目标，提升专业能力，建立价值投资框架，并可借力专业机构通过基金入市 [11] - 构建理性投资的长效格局，需要监管层、市场主体、投资者各方形成合力 [11]