市场行情概览 - 今日A股三大指数涨跌不一，沪指上涨0.29%，深成指上涨0.09%，创业板指下跌0.7%，北证50指数上涨0.02% [1] - 全市场成交额达2.73万亿元，较上日有所缩量 [1] - 电网板块领涨，电网ETF（561380）大涨7.18% [2] 电网板块上涨驱动因素 - 国内政策与投资驱动：“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [4] - 主网特高压建设重点：跨省输电能力较“十四五”末提升超30%，旨在解决新能源/水电外送瓶颈，支撑“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送 [4] - 配网建设加速：“十五五”将初步建成主配微协同的新型电网平台，推进城市、农村、边远地区配网建设，满足3500万台充电设施接入需要 [4] - 头部公司业绩支撑：头部电网设备企业预计实现营业总收入212.05亿元，同比增长37.18%，实现归母净利润31.63亿元，同比增长54.35% [5] - 海外需求催化：美国前总统特朗普发布推文要求科技巨头为电价上涨买单，北美数据中心需自建供电系统；乌克兰总统下令加快电力和额外电力设备进口 [5] 行业后市展望 - 国内投资趋势：国网明确加大电网投资力度，“十五五”期间电网投资有望保持稳步增长，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长，配网补强空间较大 [6] - 全球发展机遇：全球能源转型持续推进带来新能源上网需求，亟须电网建设保障新能源消纳，欠发达地区基础设施落后，有较大发展潜力，全球电网进入投资上行阶段 [6] - 产业链优势：国内电网产业链完整、交付效率领先、海外经验丰富，有望成为填补全球缺口的主要供应方 [6] - 相关投资工具：电网ETF（561380）一键覆盖发电、输电、配电及用电环节全产业链，电网设备占比约70%，通信设备占比约13%，规模现已突破10亿元 [6]