市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数上涨0.29%，深证成指上涨0.09%，创业板指数下跌0.70% [1] - 沪深京三市成交额27325亿元，较上一个交易日大幅缩量3243亿元 [1] - 个股涨多跌少，涨跌幅中位数为上涨0.77% [1] 宽基ETF与市场节奏 - 最近3个交易日宽基ETF连续出现巨额成交，中信证券认为大型机构投资者在进行灵活的仓位调整，并暗含政策引导市场阶段性降温、推动长期健康发展的逻辑 [2] - ETF的巨额赎回被视为逆周期调节的一部分，为配置型资金提供了入场窗口 [2] - 复盘显示，历史上宽基ETF净赎回期间上证指数整体均呈上涨态势，赎回并不影响市场趋势 [2] - 观点认为，ETF的天量成交本质是通过ETF来控制市场节奏和情绪 [3] - 在控节奏、控情绪的背景下，指数向关键支撑位靠近的可能性较大，操作上建议在调整中低吸而非追涨 [3] - 将时间拉长至整个春季行情周期，短期回调被视为行情下的正常波动 [3] 投机情绪与个股表现 - 部分上周五封死跌停的高位投机股如岩山科技、金风科技今日打开跌停，但三维通信、国晟科技、海格通信等仍未开板 [3] - 若次日部分个股再打开跌停，处于冰点的短期投机情绪有望缓解 [4] - 历史经验显示，随着年报时间窗口到来，妖股等投机氛围会大幅降低，即便短期情绪缓解，投机方向的炒作力度也会大幅减弱 [4] 行业板块表现 - 今日行业板块多数收涨，贵金属、电网设备、航天航空、化肥、旅游酒店、化纤、农药兽药、航空机场板块涨幅居前，通信设备、互联网服务板块跌幅居前 [4] - 特高压与智能电网领涨概念板块，消息面上国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40% [4] - 电网设备板块受益于政策加码、出海需求激增、AI算力倒逼升级三重共振 [5] - 华西证券表示全球电网设备共振迎来超级周期，看好电力设备出海、AI电气设备、特高压建设、配网智能化建设四大投资主线 [5] - 商业航天板块有所反弹，有硬核逻辑的个股表现较好，蹭概念的个股表现一般，龙头股企稳信号不明显，板块走势仍需观察 [5] - AI应用板块与商业航天类似，暂时未出现明确的企稳信号 [6] - 化工、化纤板块走强，板块指数均创下本轮新高 [7] - 行业跟踪显示，涤纶长丝行业开启新一轮减产，草铵膦供需向好价格上涨，制冷剂R404、R507价格上涨 [8] - 华泰证券认为大宗化学品正处于产能及库存周期双拐点，随着2026年国内外需求恢复有望进入上行期，且未来企业资本开支强度将显著下降，股息支付率将攀升 [8] - 银河证券表示“十五五”规划坚持扩大内需，叠加美国降息周期开启，化工品需求增长可期，供给侧与需求侧因素有望加速行业周期反转 [8] - 半导体设备、存储设备板块今日震荡，人形机器人板块表现活跃，这些板块均在走趋势，节奏关键 [8] 主题与概念动态 - 人形机器人方面，市场预期特斯拉Optimus V3将在今年一季度发布 [9] - 据外媒报道，Optimus人形机器人将推动特斯拉转型为估值25万亿美元的机器人公司，马斯克预言到2040年机器人数量将达到“100亿台甚至更多” [8] - AI硬件方向表现分化，受剑桥科技2025年第四季度净利润不及预期、胜宏科技2025年第四季度净利润略低于预期影响，光模块、PCB板块震荡，但AI硬件其他分支不受影响 [9] 后市关注方向 - 近期需关注宽基ETF成交额是否会回到此前水平 [9] - 在当前市场背景下，建议尽量以趋势板块为主，若参与短线交易需把握板块轮动节奏 [9] - 板块方面，继续关注人形机器人、半导体设备、存储、电网设备、商业航天、AI应用等板块 [10]