核心观点 - 多个省份2025年金融数据显示居民部门呈现“多存少贷”特征 住户存款高速增长且定期化趋势明显 而住户贷款特别是短期贷款收缩 反映出居民消费与购房信心仍待修复 与此同时 企业贷款增长强劲 尤其是中长期贷款 [1][7][8][9] 存款情况 - 总体存款增长强劲：截至2025年末 已公布数据的五省份本外币存款余额均同比增长超5% 其中广东存款余额38.7万亿元 同比增长5.65% 浙江存款余额24.63万亿元 同比增长7.3% 河北存款余额13.26万亿元 同比增长8.58% 吉林存款余额4.15万亿元 同比增长5.93% 宁夏存款余额1.09万亿元 同比增长8.67% [2][3][4] - 住户存款“一路狂飙”：五省份住户存款余额增速达8%-9% 其中广东住户存款余额15.12万亿元 比去年初增加1.29万亿元 增速9.34% 浙江住户存款余额11.85万亿元 比去年初增加1.07万亿元 增速近10% 河北住户存款余额9.44万亿元 比去年初新增8044.33亿元 增速9.31% 吉林住户存款余额2.96万亿元 比去年初新增2269.8亿元 增速8.32% 宁夏住户存款余额6725.18亿元 比去年初新增568.9亿元 增速9.24% [2][3][4] - “十四五”期间存款大幅积累：“十四五”时期 广东省本外币存款累计增加近12万亿元 其中住户存款增加6.22万亿元 浙江省本外币存款增加9.4万亿元 其中住户存款增加5.69万亿元 [2][3] - 人均储蓄水平显著跃升：全国住户存款余额167万亿元 同比增长9.71% 人均存款11.89万元 具体到省份 2025年广东人均存款11.83万元 较2024年末增加1.01万元 浙江人均存款17.77万元 较2024年末增加1.61万元 河北人均存款12.8万元 较2024年末增加1.09万元 吉林人均存款12.76万元 较2024年末增加9794元 宁夏人均存款9.23万元 较2024年末增加7804元 [5] - 存款定期化趋势凸显：全国数据看 定期存款占比73.3% 活期存款占比26.7% 地方数据显示 广东定期存款占比57.09% 较2024年提升 河北定期存款占比高达80.68% [5][6] 贷款情况 - 住户贷款整体收缩 短期贷款缩幅明显：广东和浙江的住户贷款同比出现微缩 其中广东住户贷款比去年初减少47.18亿元 同比多减2810亿元 短期贷款减少1144.9亿元 浙江住户贷款余额比去年初下降60.49亿元 同比下降约0.07% 短期贷款减少1485.25亿元 [7] - 住户中长期贷款保持增长：在住户贷款中 中长期贷款部分仍录得增长 广东中长期贷款增加1097.72亿元 浙江中长期贷款增加1424.77亿元 [7] - 企业贷款表现亮眼 增长强劲：广东企（事）业单位贷款余额18.25万亿元 比去年初增加1.34万亿元 同比多增5059亿元 其中短期贷款增加3055.77亿元 中长期贷款增加9532.38亿元 浙江企（事）业单位贷款余额17.24万亿元 比去年初新增1.91万亿元 同比增长12.44% 其中短期贷款增加7209.64亿元 中长期贷款增加9103.67亿元 [9] - 全国企业贷款结构优化：全国企（事）业单位贷款全年增加15.47万亿元 其中中长期贷款增加8.82万亿元 占企业贷款增量近六成 [9] 专家观点与原因分析 - 居民行为反映信心不足：专家指出 住户存款增长加快与短期贷款负增长并存 说明居民“钱袋子”鼓起来的同时 消费和购房信心仍待修复 [1][7] 当前房地产处于调整阶段叠加消费信心不足 导致居民中长期和短期贷款需求疲弱 [8] 居民部门“加杠杆”意愿处于较低水平 仍在主动去杠杆 [8] - 企业贷款增长受多重因素驱动：分析师认为 中美贸易关系缓和及政策性金融工具拉动下 2025年末企业备货扩产需求升温 同时银行加大对公贷款投放 带动企业信贷大幅增长 [9] 政策性金融工具对“五篇大文章”的精准支持 引导资金投向国家战略重点领域 [9] - 政策展望：随着更加积极有为的宏观政策落地见效 包括持续扩大内需、优化供给、实施提振消费专项行动和城乡居民增收计划 居民消费投资信心预计将逐步修复 [8]