碳酸锂价格剧烈波动 - 2026年初碳酸锂期货价格经历急涨急跌 主力合约LC2605在1月5日至13日从12.28万元/吨涨至17.41万元/吨 创近两年新高 随后在1月16日跌至14.62万元/吨 单日跌幅8.99% 较高点回落超16% [1][2] - 半年前碳酸锂期货主力合约价格曾跌至5.9万元/吨 为上一轮锂价见顶回落后的最低值 [1] - 近期价格回调的重要诱因是下游需求疲软 2026年1月1日至11日新能源车零售销量同比降38% 较2025年12月同期降67% [2][7] 产业链投资与产能扩张 - 2025年锂电产业链公开投资项目超282个 总投资额超8200亿元 同比增幅超74% [1][7] - 2026年初多家企业宣布扩产 如富临精工拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 中矿资源、新宙邦等也公布扩产计划 [7] - 四川德阿锂电新材料产业园产能集聚 包括国城锂业规划年产20万吨锂盐项目 四川能投德阿锂业3万吨锂盐项目已试生产 以及川发龙蟒等计划向下游延伸的企业 [1][3][6] 生产端应对与成本控制 - 生产端对短期价格波动展现定力 建设和投产步伐未受影响 国城锂业一期6万吨/年碳酸锂产能预计2026年3月底全面建成 4月带料预生产 [1][3] - 企业通过“一体化”布局提升竞争力 国城锂业依托母公司旗下马尔康金鑫矿业的锂辉石矿资源 探明矿石量8425.5万吨 平均品位1.33% 四川能投德阿锂业股东方包括下游客户亿纬锂能和蜂巢能源 有助于产能消化 [3][4] - 部分企业通过循环经济模式构建成本优势 川发龙蟒利用钛白粉副产硫酸亚铁作为铁源 成本较外购还原铁粉每吨节省近2000-5000元 并通过多资源循环利用实现废水排放减少30%、综合能耗降低25%、固废排放减少20% [5] 行业竞争与未来展望 - 随着规划产能陆续上马 行业竞争压力凸显 企业认为必须持续节能降耗控制成本才能生存 [6] - 生产端希望价格稳定在合理水平 既保证利润 也避免热钱涌入加剧无序竞争 [6] - 多数企业对2026年锂电材料市场的预期是产销将趋于平衡 [6] 未来需求增长点与技术演进 - 新能源汽车电池需求可能周期性下调 上游企业将储能领域视为核心增长极 尤其是海外市场 [7] - 赣锋锂业董事长预测2026年电池级碳酸锂需求有望增长30% 若增速超预期 价格可能上探至15万元至20万元/吨 [7] - 技术路线演进是重要变量 若固态电池在2027年商业化 碳酸锂使用量将呈几何级增长 其在固态电池成本中的占比有望超过液态电池的30%-40% [8]