文章核心观点 - 在财政金融协同促内需政策背景下，银行信贷投放结构出现分化，经营贷成为重要发力方向且利率持续下行，而个人消费贷利率已基本稳定在3%左右的低位，银行信贷投放策略体现出“稳规模、防风险”的双重考量 [1] 银行信贷投放结构分化 - 银行信贷投放结构正出现分化，经营性贷款成为重要发力方向，而个人消费贷款利率进一步下探空间有限 [1] - 2025年12月新增居民贷款数据显示，消费贷与经营贷分化明显：短期居民消费贷减少1041亿元，而经营贷增加170亿元；中长期居民消费贷减少1318亿元，而中长期经营贷增加1335亿元 [6] 经营性贷款市场状况 - 经营性贷款利率已普遍下行至“2字头”，额度、期限与产品灵活度同步提升 [1] - 国有大行抵押类经营贷年化利率普遍可控制在2.5%左右，对优质客户仍有下探空间 [2] - 股份制银行抵押类经营贷部分优质资产对应的最低利率已降至2.3% [2] - 城商行竞争积极，例如珠海华润银行抵押类经营贷一年期利率最低可至2.2%，单户授信上限最高达2000万元 [2] - 江苏银行上海分行推出个体工商户和小微企业专属经营贷，单户最高额度2000万元，年化利率2.8%起 [3] - 存款利率下行使银行资金成本回落，为下调经营性贷款利率提供空间，同时银行通过压缩利差、提高经营贷投放以稳住资产规模并争取优质客户 [3] 个人消费贷款市场状况 - 个人消费贷款利率已基本稳定在3%左右的阶段性低位，进一步下探空间有限 [1] - 进入2026年1月，多家银行消费贷产品年化利率普遍维持在3%左右，年化利率低于3%的产品已基本退出市场 [4] - 国有大行消费贷利率整体集中于3.0%~4.5%区间，例如工商银行“融e借”年化利率多在3.5%~3.65%之间，部分客户可执行至3.0%；建设银行“快贷”年化利率主要在3.4%~3.55%区间 [4] - 股份制银行如招商银行“闪电贷”年化利率约为3% [5] - 部分城商行通过贴息提升产品吸引力，例如成都银行对特定消费给予年贴息1个百分点支持 [5] 银行风险控制措施 - 银行在加大经营贷投放的同时，同步强化消费贷用途审核与客户准入，防范低成本资金挪用风险 [1] - 各家银行对消费贷资金用途及客户准入条件的审核明显强化，严格限定资金用于合规消费场景 [6] - 消费贷贴息并非“自动兑现”，通常需要借款人提供明确、可核验的消费场景及相关票据，审核流程严格 [7] - 银行会对消费贷申请人的资质进行严格审核，包括是否有当期经营性贷款、名下公司持股情况等 [6] 消费贷需求与资产质量 - 居民消费贷需求修复仍显不足，2025年9月启动的消费贷贴息政策直接拉动作用有限，效果尚需时间显现 [6] - 中长期居民消费贷持续偏弱，反映居民在购房及大额长期消费方面保持谨慎 [6] - 压力测试结果显示，2026年消费贷不良率预计较2025年上升约20个基点至1.89% [7]