知名投资人观点交锋事件回顾 - 知名经济学家任泽平与东方港湾董事长但斌之间一场持续近两年的市场“多空”之争于1月19日画上句号 [1] - 争论始于2024年“9·24”行情启动时期 双方因对A股后市判断截然不同而隔空交锋 从观点辩论演变为公开互怼 [1][3] - 2024年12月2日 经著名财经作家吴晓波调解 双方“握手言和” 冲突曾以双方社交账号被限制关注而暂告一段落 [3] 任泽平对事件的回应 - 任泽平正式回应但斌的公开致歉 表示“善意收到了 和而不同” [2][3] - 任泽平认为但斌作为业内顶级投资人水平很高 其很多观点令人受启发 [3] - 任泽平表示这一轮牛市超出了大多数人的想象 其判断基于逆向思维 对宏观周期的经验和敏感以及运气成分 [3] - 任泽平强调从事宏观研究和投资实践二十年 看清趋势至关重要 模糊的正确好过精准的错误 并自称永远是市场的学生 [3] 但斌对市场的观点与致歉 - 但斌在第三十届中国资本市场论坛上公开就2024年“9·24”行情的判断向任泽平致歉 [5] - 但斌明确表示“从‘9·24’到现在肯定是个牛市” [4][5] - 但斌认为当前应着力提升上市公司质量 提高企业的“护城河” 让其商业模式更加成熟 [5] 但斌及东方港湾对AI领域的投资展望 - 近两年 但斌全力押注AI基础设施 并称其是进可攻 退可守的选择 [5] - 但斌曾预判2026年或将成为“AI应用爆发之年” 核心驱动力在于顶尖科技巨头之间近乎“白热化”的竞争 [5] - 东方港湾在2025年年报与展望中指出 AI技术将带来至少六个方面的变革 [5] - 模型性能将出现重大飞跃 上下文窗口长度和处理效率得到大幅提升 [5] - 强化学习将解锁模型越来越多的“任务能力” 传统“软件程序”会面临前所未有的危机 [5] - “无扩员增长”会在越来越多的传统业务上演 公司形态也会随之改变 [5] - 原生多模态登堂入室 内容产业升级为“体验产业” [5] - 依靠自博弈驱动或拥有大量用户反馈的任务场景 进化速度会更快 [5] - 算力的需求黑洞深不见底 足够GPU与TPU共治天下 [5][6] 争论期间双方的核心市场观点 - 2024年10月2日 但斌对国庆节前行情分析称“这样暴涨 必有暴跌 这次如果再被套住······解套将遥遥无期” [3] - 2024年10月4日 任泽平对股市颇为乐观 发微博称“预计A股开盘即收盘 可以早早下班 所以节前内部建议持股过节” [3]