文章核心观点 - 两家证券投资咨询公司因多项违规行为被地方证监局处以暂停新增客户的行政监管措施 其中北京天相财富管理顾问有限公司被暂停新增客户3个月 深圳市珞珈投资咨询有限公司被暂停新增客户6个月 [1] - 监管处罚反映出证券投资咨询行业在营销宣传 投资建议发布 人员管理 内控合规等方面存在普遍问题 行业监管持续趋严 [6] 天相财富违规与处罚详情 - 公司存在虚假 不实 误导性宣传以及变相承诺收益的问题 [3] - 公司部分人员通过公司认证账号在公众媒体上发布具体证券的买入 卖出或持有建议 [3] - 公司对前期行政监管措施指出的问题未能有效落实整改 反映出其合规管理和内部控制不完善 [3] - 北京证监局决定对公司采取责令改正 暂停新增客户3个月 并责令其在30日内对张斌 席鱼 沈锡里 张鹏予以内部处分 [3] - 在暂停新增客户期间 公司总部及分支机构不得签约新客户 不得以“投资者教育”等名义变相开展业务 整改需按月报送报告 [3] - 公司违规历史至少长达八年 2017年7月就曾因销售人员通过微信营销缺乏管控及对客户做出收益承诺被采取行政监管措施 [3] - 公司在2019年10月和2025年4月又两度被北京证监局采取监管措施 [4] - 公司旗下分支机构近年也多次被罚 例如2025年6月山东分公司被暂停新增客户3个月 2025年8月河北分公司被采取监管措施 [4] 珞珈投资违规与处罚详情 - 公司存在五大违规问题：营销宣传中存在虚假 误导性内容；部分投资顾问在公开直播时推荐股票 预测个股走势；个别未在证券业协会注册登记的人员向客户提供投资建议；投资者适当性管理不到位；内部控制与合规管理有效性不足 部分业务和合规工作实际由第三方机构开展 [6] - 深圳证监局对公司采取责令改正并暂停新增客户六个月的监管措施 [6] - 公司需在暂停期间提升合规管理水平 确保合规覆盖全部业务 暂停期满后需书面报告整改情况 经验收合格后方可新增客户 [6] 证券投资咨询行业监管概况 - 截至2025年年底 国内证券投资咨询机构共有76家 [6] - 其中共有17家被采取暂停新增客户的监管措施 [6] - 2025年全年 共有46家证券投资咨询机构被监管部门处罚56次（含行政处罚和行政监管措施） [6]