行业竞争格局 - 外卖补贴大战正重塑前置仓到家业务格局 上海市场成为博弈核心 淘宝闪购 盒马等平台加码补贴 倒逼用户比价频率激增 价格敏感度攀升[3] - 补贴战让叮咚买菜等区域玩家承压加剧 运营成本与犯错成本双升 品质稍有偏差便面临用户流失风险 巨头通过降低起送价持续施压 打乱行业成本结构 前置仓原有格局被打破[3] - 行业分化态势愈发明显 多数玩家陷入被动[3] 多多买菜到家业务策略 - 多多买菜在上海的到家业务以低调姿态实现增长 靠极致性价比开辟路径 其不足30元的客单价 远低于叮咚买菜 小象超市的60元以上及美团闪购的45元左右[3] - 公司依托小程序轻量化运营低调增长 借小程序降本实现极致性价比[4] - 目前到家业务占比有限 但公司持续试探成本底线 以低价规避与巨头正面交锋[3] - 其大规模推广仍存瓶颈 对商家的低配送定价的同时 对承运商履约能力提出了更高要求[3][4] 多多买菜品牌化战略 - 2026年多多买菜的核心打法转向品牌化 随着友商退出 市场集中度提升 公司获得了与品牌厂商直接合作的契机[7] - 品牌商入驻后 平台可直接与厂家约定销售指标 按完成情况获取利润或抽成 角色实现从“渠道方”到“合作主导方”的根本性转变[7] - 品牌商正面临经销商体系弱化的困境 补贴大战 新渠道涌入及折扣店新业态冲击 均打乱了原有价格体系 因此更愿意与多多买菜深度合作[7] - 这一合作不仅能为多多买菜释放更多毛利 还能稳定货盘结构 提升商品性价比与品质稳定性[7] 多多买菜团长资源策略 - 美团退场后 大城市的头部团长处于“真空”状态 多多买菜顺势发力 积极吸纳这部分优质团长资源 为业务扩张注入新活力[8] 多多买菜2026年核心目标 - 2026年 多多买菜锚定“开新团 搞上游 做到家”的核心目标 开启全新发展征程[10] - 到家业务端持续探索高性价比服务模式 品牌化端深化厂商合作并整合优质团长资源[10]