文章核心观点 - 可控核聚变产业已进入国家战略支持、技术快速突破、产业协同攻关和资本密集投入的新阶段，行业成长空间广阔，中上游零部件及材料企业有望率先受益于订单释放 [4][5] - 多家上市公司被列为核聚变概念股，部分公司已在该领域有实际业务布局，且机构预测其中多数公司2025年净利润将实现显著增长 [1][5][6][7] 行业动态与政策支持 - 能量奇点公司的洪荒70高温超导托卡马克装置在第5609次实验中成功实现335秒稳态长脉冲等离子体运行，技术持续突破 [3] - 我国核聚变能源工程化进入实质性产业协同攻关阶段，合肥综合性国家科学中心能源研究院与多家龙头企业及研究机构签署协议，共建多个核聚变关键技术联合实验室 [3] - “十五五”规划建议提出推动核聚变能成为新的经济增长点，《中华人民共和国原子能法》于2026年1月15日正式施行，明确国家鼓励和支持受控热核聚变的研发 [4] - 国际能源署预测，2030年全球核聚变市场规模有望达到4965.5亿美元，2050年有望带动形成万亿美元产业集群 [5] 市场观点与资金动向 - 中信证券认为行业短期进入催化密集释放期，长期成长趋势确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望充分释放 [5] - 中信建投认为，当前行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，建设大科学装置及实验堆催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [5] - 截至2026年1月16日，融资资金净买入超1亿元的核聚变概念股有12只，其中西部超导、西部材料、东方电气排名前三，金额均超3亿元 [5] 相关公司业务进展 - 西部超导是我国唯一承担ITER项目超导线材生产任务的单位，近期也承担了CFETR项目超导线材生产任务，并与多方共同出资组建合肥聚能 [6] - 西部材料的钨铜热沉材料组件及可控核聚变领域用复合材料已应用于可控核聚变领域 [6] - 景业智能发布2025年业绩报告，预计归母净利润为-2750万元，主要受业务验收项目减少、市场竞争加剧及核工业领域特定项目价格调整影响 [7] 上市公司财务数据与预测 - 根据机构一致预测，有20只核聚变概念股2025年净利润有望实现增长（不含扭亏） [7] - 永鼎股份：2026年以来股价涨跌幅为7.61%，2024年净利润为0.61亿元，机构预测2025年净利润增幅为451.75% [1][7] - 国光电气：2026年以来股价涨跌幅为18.02%，2024年净利润为0.47亿元，机构预测2025年净利润增幅为142.74% [1][7] - 上海电气：2026年以来股价涨跌幅为8.01%，2024年净利润为7.52亿元，机构预测2025年净利润增幅为82.20% [1][7] - 佳电股份：2026年以来股价涨跌幅为8.28%，2024年净利润为2.56亿元，机构预测2025年净利润增幅为44.26% [1][7] - 应流股份：2026年以来股价涨跌幅为30.61%，2024年净利润为2.86亿元，机构预测2025年净利润增幅为43.76% [1][7] - 东方钽业：2026年以来股价涨跌幅为15.06%，2024年净利润为2.13亿元，机构预测2025年净利润增幅为43.72% [1][7] - 宝钢股份：2026年以来股价涨跌幅为-4.16%，2024年净利润为73.62亿元，机构预测2025年净利润增幅为43.25% [1][7] - 其他预测增幅显著的公司包括：东方电气（预测增幅39.67%）、纽威股份（31.67%）、西部超导（29.24%）等 [1]