核心观点 - Sandisk Corporation (SNDK) 是2026年最值得关注的热门科技股 其股价在年内仅11个交易日内已飙升超过70% 达到每股400美元以上 这主要源于NAND闪存市场的供应短缺以及AI基础设施建设的强劲需求 [1] - 公司自2025年2月从西部数据分拆独立上市以来 股价已上涨超过700% 同时西部数据股价在此期间也上涨超过300% [4] - 基于强劲的盈利修正趋势 Sandisk目前享有Zacks Rank 1 (强力买入)评级 尽管股价大幅上涨 但其估值仍处于合理区间 [13] 股价表现与驱动因素 - 年初至今强劲上涨: 2026年开年仅11个交易日 公司股价已飙升超过70% 至每股400美元以上 [1] - 长期表现卓越: 自2025年2月成为独立上市公司以来 公司股价累计涨幅已超过700% [4] - 核心驱动因素: 股价爆炸性上涨源于NAND闪存市场的供应短缺 AI基础设施需要海量高性能闪存存储 正在推高NAND价格 公司作为主要NAND生产商直接受益 [1][2] 公司背景与分拆 - 分拆由来: 公司从西部数据分拆而来 此次战略评估后 西部数据将其硬盘驱动器业务与闪存/NAND业务分离 成立了各自独立的公司 以应对不同的市场、增长前景和资本需求 [3] - 业务聚焦: 分拆后 Sandisk Corporation专注于闪存业务 [3] NAND闪存技术与需求 - 技术定义: NAND是一种非易失性闪存 断电后仍能保存数据 是现代大多数存储设备的基础 其内部结构基于“与非”逻辑门 [5] - 应用广泛: NAND闪存用于固态硬盘、U盘、SD卡、智能手机和平板电脑 [5] - 技术优势: 采用浮栅晶体管存储数据 具有高密度、速度快、耐用性强和低功耗的特点 主导消费级存储市场 [6] - AI需求关键: 基于NAND的固态硬盘对于向图形处理器及其他AI芯片、加速器或服务器输送数据至关重要 是当前AI和数据中心繁荣的必备组件 [6] 财务表现与预期 - 营收增长预期强劲: 根据Zacks预估 公司2026财年销售额预计将飙升42% 达到104.5亿美元 上一财年为73.6亿美元 2027财年销售额预计将进一步增长26% 达到131.5亿美元 [8] - 季度增长显著: 下一季度(2026年3月)销售额预计同比增长54.15% [9] - 盈利增长惊人: 2026财年每股收益预计将飙升350% 从2025年的2.99美元增至13.46美元 2027财年每股收益预计将再增长93% 达到25.94美元 [9] - 盈利预测大幅上修: 过去60天内 对公司2026财年和2027财年的每股收益预期上调了超过10% 过去三个月内 每股收益预期从之前的6.31美元和10.39美元分别上调了超过100% [10] 估值分析 - 估值仍属合理: 尽管股价在过去一年出现空前上涨 但公司基于远期收益的市盈率约为30倍 这与基准标普500指数相比并无明显溢价 也大致与西部数据及其所在的Zacks计算机存储设备行业平均29倍的远期市盈率持平 [11]