大额存单利率下行 - 2026年以来，已有超30家商业银行发布大额存单发行公告，新发行产品利率普遍继续维持在2%以下，与普通定期存款"差距"拉平 [5] - 部分农商银行短期大额存单利率降至1%以下，例如勐腊农村商业银行3个月期个人大额存单利率仅0.93%，云南腾冲农商银行和隆阳农商行3个月期产品利率为0.95% [5] - 2025年，工、农、中、建四大行已将3个月及以下大额存单产品年利率率先调至0.9％，中小银行短期限利率降至"0字头"是近年来首次 [5] 利率市场化与银行经营 - 大额存单利率进入"0字头"是利率市场化进程中的必然结果，是在利率持续下行大趋势下的必然走向 [7] - 银行主动控制负债成本以维持合理利差，降低大额存单利率成为必然选择，同时也是顺应监管引导以降低企业融资成本的体现 [7] - 低利率从长期存款向短期产品蔓延是一种正常现象，银行为了平衡资金期限结构和降低资金成本，逐步调整短期产品利率 [8] 财富管理逻辑转变 - 年初定期存款到期潮与低利率叠加，宣告"存钱躺赚"的无风险收益时代彻底终结，无风险收益空间被大幅压缩 [10] - 过去依赖银行存款实现资产稳健增值的模式已难以适应当前市场环境，这一趋势将倒逼资金从银行存款向多元资产分流 [10] - 未来非银行金融资产配置正在成为市场的主流，推动金融市场的资产配置结构重构 [10] 投资者资产配置策略 - 在低利率环境下，投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置以满足资产保值增值的需求 [12] - 投资者应根据风险承受能力、投资目标和期限合理分配资产，例如配置固定收益类产品（国债、银行理财）、权益类产品（股票、基金）以及黄金、房地产等实物资产 [12] - 投资者需学会分析宏观经济形势和市场动态，及时调整投资组合，并关注货币政策、财政政策等政策变化的影响 [12] 风险偏好与投资选择 - 对于风险厌恶型投资者，银行货币类产品、短期低风险理财等仍是满足流动性及稳健增值需求的最优选择 [14] - 对于风险偏好型投资者，低利率环境下权益类资产的吸引力显著提升，但配置需建立在对市场规律的认知与风险控制能力之上 [14] - 无论风险偏好如何，衡量风险都应优先于追求收益，投资者需明确自身风险承受底线，并通过分散投资、定期调仓等方式控制风险 [14]