行业整体展望 - 对2026年亚太地区航空公司持正面看法 [1] - 预计盈利将受到票价维持较高水平较长时间、供应增长受限、需求健康、货运基本面改善以及或受惠石油供应过剩等因素支持 [1] 盈利预测调整 - 将亚太航空公司2025至2027年每股盈利预估平均上调22% [1] - 上调主要反映客运和货运单位收入展望改善 [1] - 对中国内地航空公司的每股盈利预估上调幅度最大 [1] 具体公司评级与目标价调整 - 东方航空目标价由2港元上调至2.9港元，评级维持“跑输大市” [1] - 南方航空目标价由3.1港元上调至5.92港元，评级由“跑输大市”上调至“中性” [1] - 中国国航目标价由4.2港元上调至8.3港元，评级由“跑输大市”一举升至“买入” [1]