交易核心信息 - 公司全资孙公司中免国际以不超过3.95亿美元现金收购DFS大中华区旅游零售业务相关股权及资产 [1] - 收购标的包括DFS Cotai Limitada 100%股权、DFS香港持有的2家门店相关资产以及DFS大中华区无形资产 [1] - 交易资金来源为中免国际自有资金 不影响公司现有主营业务的正常开展 [4] 收购标的详情 - DFS成立于1960年 门店遍布全球主要机场及市中心核心地段 [2] - 收购涉及的两家门店分别位于中国香港和中国澳门 其中香港尖沙咀T Galleria购物中心是旅游零售标杆性地标 [2] - DFS在澳门市场占据核心地段和重要份额 具有较强的竞争力 [2] - 交易完成后 DFS Cotai Limitada将由中免国际100%持有并纳入合并报表 [2] 战略合作与资本运作 - 交易交割后 公司将分别向LVMH间接全资附属公司Delphine SAS及Miller家族相关方Shoppers Holdings HK增发H股 [3] - H股增发价格为77.21港元/股 计划向Delphine SAS增发不超过7,330,100股 向Shoppers Holdings HK增发不超过4,637,400股 [3] - 公司与LVMH签署战略合作谅解备忘录 拟在零售领域建立合作关系 [3] - 双方计划在销售、门店、品牌推广、文化交流、旅游服务及客户体验等领域开展合作 [3] 交易影响与公司战略 - 交易有利于公司整合优质旅游零售网络 提高在港澳地区旅游零售市场的优势地位 [4] - 公司计划依托港澳窗口优势 推动国货精品出海 打造本土品牌走向世界的平台 [4] - 交易有助于公司实现产业升级、商品结构优化和服务水平提升 具有产业协同效应 [4] - 公司认为交易符合长期发展战略 可增强核心竞争力 推动高质量发展 [4] 市场反应 - 公告日（1月19日）公司A股股价报93.4元/股 上涨5.62% H股股价报87.4港元/股 上涨6.65% [4] - 1月20日 公司A股和港股均跳空高开 截至发稿涨幅均超过4% [5]