市场表现与资金流向 - 1月20日A股三大指数集体下跌 电网设备板块早盘拉升后回调[1] - 截至当日10点20分 全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅2.58% 成交额达22.62亿元[1] - 该ETF持仓股中 汉缆股份涨停 中国西电、双杰电气、华明装备、保变电气、大连电瓷等股跟涨[1] - 电网设备ETF连续8个交易日获得资金净流入 合计“吸金”66.45亿元[1] - 1月19日单日资金净流入25.83亿元 该ETF最新规模为117.78亿元 已突破百亿[1] 行业政策与建设规划 - 国家电网立足2026年“十五五”规划开局之年 明确了新一轮重大工程建设任务[1] - 下一步将开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流工程、辽宁清原抽水蓄能电站二期等重点项目[1] - 将加快推进特高压工程及克拉玛依750千伏输变电工程建设进度[1] - 确保陕北—安徽、甘肃—浙江等特高压输电工程 以及河南洛宁、河北易县抽水蓄能电站按期投运[1] 机构观点与行业前景 - 华西证券表示 特高压是大基地新能源跨区外送的重要通道[1] - 随着新能源大基地不断建设 预计未来特高压线路建设将持续具备刚性需求 且柔直应用有望提速[1] - 换流阀、换流变、直流控制保护系统等特高压相关设备的供应商将深度受益 特高压建设有望加速[1] 产品结构与行业覆盖 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF[2] - 从申万三级行业分类看 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 拥有较强代表性[2] - 该指数中 智能电网权重占比高达88% 特高压权重占比高达65% 均为全市场最高[2]